加盟測評 | 直營店1100家的尊寶比薩，加盟店有多賺錢,？

1行業(yè)介紹披薩（Pizz,，又譯“比薩”）,，源于意大利，在全球頗受歡迎,。披薩的通常做法是在發(fā)酵的圓面餅上覆蓋各種配料,，烤制而成。

披薩起源：關(guān)于披薩的起源,，一般有兩個說法,。第一個是早在公元997年，古羅馬帝國一位女王來到那波里,，當?shù)厝藶榱藲g迎她的到來,，在面粉團上放些西紅柿醬和菠菜，在火上烤至金黃,，味道奇佳,，就有了披薩。

△圖自餐寶典

另一個說法是披薩來源于中國：當年意大利旅行家馬可波羅在中國旅行時喜歡上了蔥油餡餅,，回到意大利后他一直想再次品嘗,。有一天，他在聚會的時候,，就給一個廚師描繪起了中國的蔥油餡餅,。那個廚師就動手做了起來，但忙了半天,，就是沒辦法把餡料夾入面團中,，馬可波羅于是提議將餡料放在面餅上吃。這位廚師回到家后又做了幾次,，并配上乳酪和作料,，大受食客歡迎，從此“披薩”流傳至今,。

數(shù)據(jù)顯示,，2023年美國披薩店銷售額為4634萬美元，達到自2012年以來的歷史新高,，而2012年這一數(shù)據(jù)為3679萬美元,。隨著主要品牌的大力推廣，中國消費者對于披薩的接受度在逐年上升,。NCBD（餐寶典）預計,，到2023年中國的披薩市場規(guī)模將達到220億元左右。

從搜索指數(shù)來看,，披薩從2011年開始呈現(xiàn)逐年上升的趨勢,，到2016年達到頂峰，此后略有下降,。在2023年疫情期間,，披薩搜索指數(shù)出現(xiàn)了一個小高峰,。餐寶典分析認為，這是因為受疫情影響,，全民隔離,，許多家庭開始想要嘗試自制披薩，因此對披薩的關(guān)注增加,。

2公司及產(chǎn)品介紹公司概況：1998年,，尊寶比薩的雛形“小飛象比薩”在深圳開業(yè)。2001年,，為順應(yīng)市場的發(fā)展,，“小飛象”正式更名為“尊寶比薩”，開始轉(zhuǎn)型以做大店為主,。2009年,，尊寶比薩又進行了一次比較大的迭代升級，通過壓縮門店面積和產(chǎn)品線,，由大店轉(zhuǎn)型為模式較輕的社區(qū)店,。這次轉(zhuǎn)型升級后效果比較明顯，擴張速度明顯加快,。

尊寶比薩在食材及制作工藝上比較講究,，堅持每天在門店現(xiàn)場制作面團。尊寶比薩擁有杭州,、深圳兩個工廠式中央廚房,，專供門店使用。

△圖自餐寶典

2023年,，尊寶比薩宣布開放特許經(jīng)營,，隨后發(fā)展出300多家加盟店。截至目前,，尊寶比薩已經(jīng)累計開出了1100多家直營店和600多家加盟店,。關(guān)于開放加盟的時機，創(chuàng)始人羅高峽表示,，一方面是因為三四五線城市的市場已經(jīng)逐漸成熟,，催生了很大的市場需求；另一方面則是考慮到全直營的發(fā)展速度還是偏慢,，無法滿足品牌進一步發(fā)展的需求,。按羅高峽的規(guī)劃，尊寶比薩將在五年內(nèi)實現(xiàn)上市,。

在NCBD（餐寶典）評選的“2023上半年中國十大最受歡迎披薩品牌”中,，尊寶比薩位居第二,，歡迎指數(shù)為83.93,。

3實地測評為進一步了解尊寶比薩的產(chǎn)品,、服務(wù)以及實際盈利能力，餐寶典探店小分隊針對廣州市內(nèi)不同區(qū)域的三個門店進行了實地探店,，分別是：怡樂路店,、時代廣場店以及六元素店（新店）。下面以尊寶比薩怡樂路店為例進行詳細介紹：

1,、探店測評

A：尊寶比薩（怡樂路店）

△圖自大眾點評

測評時間：10月8日（周四）11:27開始,，共持續(xù)1個小時

店鋪地址：廣州市海珠區(qū)怡樂路43號之3鋪選址特點：這個店位屬于典型的社區(qū)店，附近有幾個大型小區(qū),，消費群體以周邊居民為主店內(nèi)員工數(shù)：4人店面面積：80㎡左右外賣情況：美團外賣月銷量2342,，餓了么月銷量1023現(xiàn)場出單：測評時間段內(nèi)共賣出17份備注：送出的披薩包括店內(nèi)員工自主配送+順豐同城等其他平臺配送，但不包括美團與餓了么等外賣平臺,。全部測評門店信息如下：

針對以上三個門店的測評表格及分析如下（毛利率：60%）：

特別說明：

1,、以上數(shù)據(jù)為餐寶典現(xiàn)場實際測評數(shù)據(jù)，可能跟實際運營數(shù)據(jù)存在一定差異,，租金數(shù)據(jù)依據(jù)網(wǎng)絡(luò)公開數(shù)據(jù)預估和針對商場管理處詢問得出,，可能會有一定差異；

2,、利潤的計算未包括加盟費,、各項折扣與攤銷以及損耗等；

3,、本報告中測評城市為廣州,，屬于一線城市，其他城市盈利情況會有不同,；

4,、六元素店位于商場內(nèi)，是一個剛開業(yè)不久的新店,，目前處于試營業(yè)階段，外賣平臺暫無銷量（預計該部分銷量起來后,，盈虧情況會有所改善）,。

2、測評

（1）尊寶比薩目前在加盟區(qū)域方面有所限制,，在重點深耕區(qū)域如廣州,、深圳、珠海,、佛山,、中山、東莞等城市不開放加盟，全部采用直營,；

（2）本次測評的幾個門店均屬于直營店,，加盟店的實際營業(yè)情況與直營店可能會有一定差異，本次測評的數(shù)據(jù)及相關(guān)僅供參考,；

（3）從對門店的實際測評結(jié)果來看,，兩個老店（主要以社區(qū)店為主）均處于盈利狀態(tài)，且盈利狀況良好,；

（4）根據(jù)公司官方提供的數(shù)據(jù),，單店的日營業(yè)額在7000元左右的水平，根據(jù)餐寶典的實際測評以及綜合分析來看,，盈利的門店基本上能達到這水平,；

（5）在產(chǎn)品方面，為了滿足更多消費者的需求,，尊寶披薩還提供了小吃,、意面以及飲品等作為搭配；

（6）根據(jù)官方公布數(shù)據(jù),，尊寶披薩目前門店已經(jīng)有1700多家,，在數(shù)量上僅次于必勝客，在規(guī)模方面具有一定優(yōu)勢,。尊寶比薩相對于其他加盟連鎖的披薩品牌,，最大的優(yōu)勢是其直營店的數(shù)量——超過1000家；這是其實力的體現(xiàn),，也是其喊出“5年內(nèi)要上市”的底氣所在,；

（7）為了全面了解尊寶比薩在整個披薩領(lǐng)域的表現(xiàn)，餐寶典針對主要披薩品牌做了大數(shù)據(jù)綜合挖掘分析,，結(jié)果如下：

從客單價來看,，尊寶比薩客單價較低，只有35.2元,，性價比較高,；

從滿意度來看，尊寶比薩的滿意度為8.55,，低于達美樂等品牌,，但要好于至尊比薩；

從差評率來看,，尊寶比薩的平均差評率為2.97%,，在所有測評的披薩品牌中最低，表現(xiàn)較為搶眼,；

從綜合對比（產(chǎn)品,、服務(wù)與環(huán)境）來看,，與同樣主打外送的達美樂相比，尊寶比薩無論在口味,、環(huán)境還是服務(wù)方面都稍遜于達美樂,；

（8）披薩這個品類，天然比較適合開展外送,，尊寶比薩門店中外送的比例也要高于堂食的比例,；

（9）針對尊寶比薩差評的大數(shù)據(jù)挖掘與分析發(fā)現(xiàn),，有比較多的差評出現(xiàn)在了出餐速度與門店環(huán)境方面,，這與其門店定位有一定關(guān)系?！巴馑蛢?yōu)先”的策略導致一些門店可能會忽略對于堂食的服務(wù),，會出現(xiàn)一些針對堂食顧客服務(wù)、環(huán)境以及出餐速度等方面的吐槽,；

（10）在測評中發(fā)現(xiàn),，尊寶比薩堂食的出餐速度基本上在20分鐘左右，相對其他快餐品類,，速度較慢,；

（11）據(jù)了解，尊寶比薩目前在深圳與杭州擁有兩個中央工廠,，隨著尊寶比薩開放加盟,，其門店擴張速度將會大幅加快，布局的范圍也會更廣,，目前這兩個中央工廠的覆蓋范圍與產(chǎn)能有限,，需要進一步提升以滿足公司在全國擴張的需要；

（12）根據(jù)餐寶典對消費者的調(diào)研發(fā)現(xiàn),，許多消費者對于“尊寶比薩”與“*尊比薩”“尊*比薩”等品牌的認知模糊,，表示對這些品牌“分不清”；

（13）根據(jù)官方的公告,，鑒于市場上有一些碰瓷尊寶比薩的品牌,，尊寶比薩將在廣州、佛山,、深圳,、廈門等城市對各類雜牌仿冒披薩店進行“圍剿”；

（14）隨著加盟店數(shù)量的增多,，對于加盟商的管理會成為公司的一大挑戰(zhàn),，如何針對不同區(qū)域、不同加盟商開展有針對性的支持與指導,，對尊寶來說可能是個難題,；

（15）需要強調(diào)的是,，雖然1000多家的直營門店是尊寶比薩最大的優(yōu)勢，但也要注意在直營店與加盟店發(fā)展中的平衡,，一旦在一些區(qū)域中出現(xiàn)了直營店與加盟商在利益方面的沖突,，可能會出現(xiàn)加盟商利益受損的情況。創(chuàng)業(yè)者在選擇加盟時需要特別注意,，避免遭受損失,。

4尊寶比薩的NCBD指數(shù)：80.22，評級：A本次評級依據(jù)NCBD（餐寶典）餐飲企業(yè)評級規(guī)范開展,。本方法的評級邏輯依照評級目標展開,，依次對市場環(huán)境、產(chǎn)品與服務(wù)競爭力,、盈利能力及支撐能力進行分析,，得到初步測評分數(shù)，再通過調(diào)整項調(diào)整,，得到所要測評主體的最終級別,。

市場環(huán)境：市場環(huán)境分為宏觀環(huán)境與行業(yè)環(huán)境，宏觀環(huán)境又分為政治環(huán)境與經(jīng)濟環(huán)境,。產(chǎn)品與服務(wù)競爭力：包括產(chǎn)品能力（產(chǎn)品品質(zhì),、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、SKU等）,、服務(wù)能力,、品牌實力以及綜合實力等。品牌實力包括品牌的曝光度,，消費者的評價,，網(wǎng)絡(luò)的口碑等傳播情況進行監(jiān)測并最終給予評分。盈利能力：盈利能力以線下實地測評數(shù)據(jù)結(jié)合線上的數(shù)據(jù)為主要依據(jù)進行綜合打分,。支撐能力：從培訓,、督導、考察,、營銷等各個方面考察品牌方對于加盟商的支持力度,，并同時核實商標等關(guān)鍵要素，最終進行評分,。根據(jù)NCBD評級模型,，針對尊寶比薩的最終測評，其NCBD指數(shù)為：80.22,，級別為A,。

NCBD指數(shù)說明：NCBD指數(shù)為餐寶典按照加盟品牌的綜合測評得出的分數(shù)，為加盟商提供輔助性決策參考,。NCBD指數(shù)滿分為100分,，其中：

A級：80—100分,，測評結(jié)果為優(yōu)秀，風險較小,，可以加盟B級：60—80分,，測評結(jié)果為良好，可以加盟,，需要做好評估C級：40—60分,，測評結(jié)果為一般，需要慎重D級：40分以下,，評測結(jié)果為較差,，風險較大，不建議加盟注：創(chuàng)業(yè)有風險,，投資需謹慎,。以上測評結(jié)果僅供餐飲創(chuàng)業(yè)者加盟決策參考,，餐寶典不對因此產(chǎn)生的一切后果負責,。

5綜合點評如今，中國的披薩市場正在發(fā)生變化,，樂凱撒宣布長期降價,，達美樂大力發(fā)展中國市場，至尊比薩等一些客單價更低的披薩品牌在積蓄力量,。在這種形勢下,，毫無疑問，尊寶比薩會迎來比較大的挑戰(zhàn),。

對于尊寶比薩,，其最大的優(yōu)勢是直營門店的數(shù)量、品牌影響力以及非常成熟的運作經(jīng)驗,，這些都是其他品牌短期內(nèi)無法比擬的,。在正式開放加盟后，尊寶比薩加盟店的規(guī)模會有比較大的提升,，按照公司的規(guī)劃,，未來幾年門店數(shù)要達到5000家店，這其中加盟店將會占據(jù)較大的比例,。

換言之,，尊寶比薩的加盟店數(shù)量一定會超過直營店的。在一些特定的區(qū)域,，就不可避免會出現(xiàn)直營店與加盟店沖突的情況,，需要公司做好平衡，避免讓加盟商受損,。創(chuàng)業(yè)者在選擇加盟尊寶比薩的時候,，也要針對這種情況進行綜合考量,，并與總部進行相關(guān)約定。另外,，尊寶比薩的快速擴張,，也對其管理加盟商的能力提出了更高的要求，是公司當下需要關(guān)注的重點,。

麥翁丨商機勢不可擋,，披薩加盟的優(yōu)質(zhì)之選

如今的餐飲界，越來越多的創(chuàng)業(yè)者更愿意選擇連鎖經(jīng)營的方式開餐飲店,，可以享受品牌方多年的經(jīng)驗,，成功的幾率也比較大。對于披薩行業(yè)來說,，麥翁披薩連鎖加盟店,，有多方面的優(yōu)勢值得創(chuàng)業(yè)者加入。

一,、麥翁披薩嚴格控制食材

有不少的品牌,，為了節(jié)省成本都會選擇次一些的原材料，以及在采購的流程上不會嚴格控制,，雖然食品安全問題出現(xiàn)的概率很小,，一旦出現(xiàn)就會被罰款，而且還是那種罰個底朝天的懲罰正是由于市場的需要,，麥翁披薩一直是嚴格控制食材的采購流程自動的凈化工廠,，藥品級操作流程，保證食品安全問題,，長期的運營發(fā)展,，也足以說明麥翁披薩品牌經(jīng)受住了市場的需求。

二,、麥翁披薩不斷的持續(xù)創(chuàng)新

麥翁披薩的生意之所以一直很好,，那是因為麥翁披薩在持續(xù)創(chuàng)新，就像逆水行舟不進則退一個道理,，每個節(jié)假日都會制定相關(guān)的營銷活動,，在營銷上保持差異化，配合上麥翁披薩質(zhì)量過關(guān)的披薩,，成為麥翁披薩致勝的關(guān)鍵法寶只要大家選擇連鎖經(jīng)營麥翁披薩,，在后期開店遇到問題時，總部都會利用自己的經(jīng)驗,，為加盟商快速的制定解決方案,。

三、麥翁披薩正在加速擴大市場

經(jīng)過十幾年的發(fā)展,，麥翁披薩已經(jīng)擁有了成熟的連鎖經(jīng)驗,，一開始在南京發(fā)展,，隨著市場的火爆，麥翁披薩正在加大速度擴張目前來自全國各地的合作商已經(jīng)與麥翁披薩取得了合作,，麥翁披薩也是在全新的餐飲市場與加盟商一起合作共贏麥翁披薩總部希望與廣大加盟合作,，利用更廣闊的平臺展示出美食披薩的特色。

麥翁披薩品牌充分利用時下最熱門的網(wǎng)絡(luò)社交媒體,，進行線下線上雙渠道宣傳,，擴大品牌影響力及知名度，并以無可挑剔的披薩口味讓顧客自發(fā)地進行口口相傳,，獲得了良好的市場口碑,。

三年半累計虧損超10億? 披薩“后來者”達美樂能否突圍？

從申請材料失效到再次提交申請,，達美樂披薩在中國的獨家特許經(jīng)營商——達勢投資有限公司（DPCDhL,，以下簡稱“達美樂中國”）i終于迎來實質(zhì)性進展。大公快消從港交所獲悉,，近日,，達美樂中國已通過港交所上市聆訊，美銀證券為獨家保薦人,。今年3月,，達美樂中國曾首次遞交招股書,，失效后,，又在10月更新了招股說明書。作為全球最大的披薩公司,，截至2023年6月19日,，達美樂披薩已經(jīng)在全球90多個市場擁有超過19200家門店。自2004年上市以來,，該公司股價已經(jīng)翻了40多倍,，是美國連鎖餐飲中當之無愧的大牛股。不過值得注意的是,，在今年8月份,，從前宣稱過要用“純意大利”配料來贏得顧客青睞的達美樂在計劃失敗后宣告退出了意大利市場。4月份,，達美樂位于意大利的品牌特許經(jīng)營商EPizzSA已經(jīng)申請破產(chǎn),，原因系該公司在疫情限制期間難以獲得足夠的銷售額，公司現(xiàn)金耗盡并無法償還債務(wù),。而在大洋彼岸另一頭,，達美樂中國的經(jīng)營似乎也并不好過。最新披露的招股書顯示,，在快速擴張及自營配送的成本壓力下,，達美樂中國一直處于連年虧損的狀態(tài),。對于此次i，達美樂中國稱計劃將募集資金一部分用于未來兩年的門店擴張,。招股書中,，該公司也立志要做“中國首屈一指的比薩公司”。那么現(xiàn)實真能如達美樂所愿嗎,？大公快消深入觀察,。三年半累計虧損超10億預計未來三年持續(xù)虧損根據(jù)資料，達美樂披薩最早進入中國市場是在1997年,。彼時必勝客已在中國發(fā)展近7年,，由于珠玉在前，消費者心中早已形成了“披薩=必勝客”的深刻印象,，而達美樂算是“后來者”,，需直面和必勝客“打擂臺”的局面。轉(zhuǎn)折點在2010年,。招股書顯示,，達勢股份也即達美樂中國于2008年成立，并在2010年12月強勢收購了達美樂披薩的中國總特許經(jīng)營商PizzvChiL,，成功拿下北京,、天津、上海,、江蘇,、浙江的特許經(jīng)營權(quán)。而在2017年5月,，為了更快打入中國市場,，前麥當勞中國高管王怡加入達勢股份并出任首席執(zhí)行官，負責公司整體戰(zhàn)略規(guī)劃及業(yè)務(wù)方向,。在王怡的帶領(lǐng)下,，其剛上任一月，達美樂中國就重續(xù)了與達美樂總部的總特許經(jīng)營協(xié)議,，至此,，公司特許經(jīng)營范圍也從原來內(nèi)地五個省擴張至整個中國大陸和中國香港及澳門特別行政區(qū)。招股書顯示,，從2023年到2023年,，達美樂的門店數(shù)從188家增加至468家，三年復合年增長率為35.53%,，并于截至2023年6月30日進一步增加至508家,。不過浙商證券研報顯示，目前國內(nèi)比薩市場份額占比第一的品牌仍是百勝中國（9987.HK）旗下的必勝客。從2017年開始,，達美樂奮起直追,，到如今，其門店數(shù)量與市場份額,，仍與必勝客相去甚遠,。資料顯示，中國比薩市場高度集中,，按2023年收益計算,，前五名品牌共占據(jù)了51.6%的市場份額。排在第一的是必勝客,，2023年該品牌實現(xiàn)收益136億元,，位于中國的餐廳數(shù)量共有2590家，而光其一家的市場份額就達到了37.4%,。排在第二的是一家中國本土連鎖餐飲——尊寶比薩,，2023年該品牌2023年實現(xiàn)收益22億元，擁有2150家門店,，市場份額為6%,。第三名為達美樂中國，2023年該品牌收益為1.6億元,，門店數(shù)量為468家,，市場份額為4.4%。對比發(fā)現(xiàn),，不管市場份額,、門店數(shù)量還是營收，達美樂中國都只是必勝客的五分之一不到,。而從財務(wù)數(shù)據(jù)來看,，過去幾年間，達美樂中國還一直未曾實現(xiàn)盈利,。招股書顯示，2023至2023年,，達美樂中國分別實現(xiàn)營收8.37億元,、11.04億元及16.11億元。同期,，公司的凈虧損額分別為1.82億元,、2.74億元、4.71億元,，三年累計虧損9.27億元,，且虧損擴大成都遠超營收增幅。對于持續(xù)虧損的原因,，達美樂中國于招股書中解釋稱,，主要由于公司將大量初始投資用以推動門店網(wǎng)絡(luò)的快速增長,，而新店初期并不盈利，需要時間提高銷售額及收回開店成本,。今年上半年,，達美樂中國實現(xiàn)營收9.09億元，同比增長18.51%,；但公司依然沒能改變虧損現(xiàn)狀,，錄得凈虧損9547.5萬元?！邦A計將于至少未來三年繼續(xù)錄得虧損,。”達美樂中國于招股書中表示：“我們凈虧損于2023年的絕對數(shù)額會較2023年有所增加,?！蓖馑拖萑肫款i

成本持續(xù)上升

事實上，作為一家已有60余年歷史的披薩品牌,，達美樂算得上是全世界第一家開始提供外送服務(wù)的披薩店,。相比必勝客這種餐廳收入占總營收80%以上的餐飲店，達美樂幾乎70%以上收入都來自外送訂單,。1973年,，達美樂首次喊出“30分鐘必達，否則免費”口號,。彼時這一堪比天貓超市半日達的獨特服務(wù),，迅速令達美樂占據(jù)了全美披薩快餐市場17%的市場份額，并為其后來在西方市場打下一片江山,。而與此形成對比的是,，中國外賣服務(wù)差不多在2008年才開始出現(xiàn)，直至2013年美團等外賣平臺的興起,，才逐漸普遍化并形成市場,。不過時代瞬息萬變，“30分鐘必達”的口號曾讓達美樂變成讓股東賺得盆滿缽滿的大牛股,，現(xiàn)在也令達美樂發(fā)展走向瓶頸期,，并在中國市場陷入困局?！皣獾男时容^慢,，所以達美樂比薩的‘30分鐘必達’承諾在國外較有核心競爭力?！敝袊称樊a(chǎn)業(yè)分析師朱丹蓬稱：“但現(xiàn)在在國內(nèi),，無論是從打車到外賣，整體的速度都是非常快的,，所以達美樂更多要在整個產(chǎn)品創(chuàng)新和性價比上去凸顯優(yōu)勢,。”日前,，達美樂披薩(NYSE:DPZ)公布了2023年上半年業(yè)績,。數(shù)據(jù)顯示，今年第二季度公司實現(xiàn)營收8.12億美元同比增長4.1%,；凈利潤為9236萬美元,，同比增長19.3%。據(jù)悉這一數(shù)據(jù)低于市場分析師此前的預期,，是該公司2012年以來的最低季度增幅,。業(yè)績公布后，達美樂股價應(yīng)聲下跌,。在公司11月22日的電話會中,，達美樂CEORihAi就曾指出，第三方外賣快遞服務(wù)公司帶來的巨大壓力,，在短期內(nèi)將很難有所緩解,。隨著外賣公司越來越強大，最終可能會威脅到公司未來的發(fā)展,。國際市場外送服務(wù)競爭加大,，國內(nèi)市場亦是挑戰(zhàn)明顯。根據(jù)弗若斯特沙利文報告,，達美樂中國在外送銷售貢獻方面于業(yè)內(nèi)名列前茅,。招股書顯示，從2023年至2023年上半年,，公司來自外賣渠道的收入分別為5.86億元,、8.22億元、11.80億元,、6.50億元,，占總收入比例均超過七成，遠高于約49%的行業(yè)平均,。不過過于強調(diào)“30分鐘必送達,，也加重了達美樂中國的運營成本。而這人工和原材料就是壓在該品牌頭上的兩座“大山”,。從招股書中可以看到，目前達美樂中國的員工薪酬一項在公司所有支出中位列第一,。據(jù)了解,，為了完成對客戶的承諾，達美樂中國設(shè)置了“只要未能在下單后30分鐘內(nèi)送達，就為客戶贈送一張優(yōu)惠券”的流程,。為此,，每一家達美樂門店都配備了專職外送騎手，并通過智能訂單調(diào)度系統(tǒng)保證準時,。截至今年上半年末,，達美樂中國旗下的專職騎手數(shù)量達到6500人,。公司還有9705名兼職員工，其中包括不少外包騎手,。數(shù)據(jù)顯示，從2023年至2023年上半年,，達美樂中國的員工薪酬開支分別為3.36億元,、4.69億元、7.03億元,、3.37億元,，分別占到公司同期總營收的40.1%、42.5%,、43.7%,、37.1%。公司聘用外包騎手產(chǎn)生的員工薪酬開支分別為2360萬元,、3140萬元,、4630萬元及2030萬元。而在原材料成本上,，2023年至2023年上半年,，達美樂中國的原材料及耗材成本分別為22810萬元、31050萬元,、42560萬元,、24720萬元，分別占公司同期總收益的27.3%,、28.1%,、26.4%及27.2%。資料顯示,，制作達美樂披薩主要的食材包括奶酪,、小麥粉、雞肉,、豬肉,、牛肉及蔬菜。但近年來,，受非洲豬瘟及牛肉供需影響,，上述食品原料的價格均有所上漲,。值得注意的是，與尊寶披薩這種有加盟店的品牌不同的是,，達美樂中國的門店皆為自營,。這也意味著，每家門店的原材料基本靠上游供應(yīng)商,，一旦供應(yīng)鏈中斷,，門店運營就會出現(xiàn)風險，與此同時也沒有加盟商可以幫忙分攤成本,。于招股書中,，達美樂中國就曾指出過這一問題：由于疫情影響，公司位于上海的中央廚房營運受到不利影響,，于是公司不得不將河北省三河市及廣東省東莞市的中央廚房服務(wù)范圍擴大到原本由上海中央廚房覆蓋的門店,，導致物流費用有所增加。披薩在中國是不是一門好生意,？即便資產(chǎn)“負重前行”,，在招股書“成為中國第一的披薩公司”目標下，達美樂中國還將于2023年和2023年分別開設(shè)120家和180家門店,，同時2024年和2025年也將繼續(xù)快速開設(shè)新店,。達美樂中國預計，在公司2023年及2023年已開設(shè)及計劃開設(shè)的300家門店中,，將會有46%,、39%及14%分別位于中國一線、新一線及二線城市,。不過朱丹蓬指出：“達美樂中國堅持自營配送,，而非使用第三方平臺，這在一線和新一線城市可以確保30分鐘的到達率,，但一旦下沉到二三線市場,，其短板就顯現(xiàn)出來，人員邊際成本會更高,?！睂嶋H上，和其他東亞市場市場相比,，中國的比薩市場仍處于早期發(fā)展階段,。弗若斯特沙利文報告顯示，2023年中國每百萬人僅擁有10.9家披薩門店,，而東亞市場中的日本和韓國則分別為28.1家及28.3家,。而在發(fā)展并不成熟的市場中，越是低線城市,，大眾對外來食品的接受程度就越不會很高,。一個現(xiàn)實問題是,，目前達美樂披薩雖在北京,、上海等一線城市擁有一定知名度,，但在二三線城市，其品牌影響力遠不及必勝客,。在價格敏感度方面,，根植本土的尊寶披薩也比達美樂更加有下沉優(yōu)勢。數(shù)據(jù)顯示,，目前達美樂披薩9寸均價為70元左右,，12寸均價為100元左右，而尊寶披薩同類產(chǎn)品普遍比達美樂低20元,。朱丹蓬稱：“快速擴張的達美樂中國雖然已經(jīng)具備一定的品牌效應(yīng)和規(guī)模效應(yīng),，但是從整個競爭的角度來說，其與必勝客,、尊寶披薩還有一定距離,，未來還會受到其他品牌以及其他品類披薩的擠壓?！倍谄放萍铀贁U張的過程中,，由于門店數(shù)量增多，必然會有無法管控到的食品安全事件發(fā)生,。于招股書中,，達美樂中國也對此表示了擔憂：“未能維持門店的有效質(zhì)量監(jiān)控系統(tǒng)，可能會對我們的業(yè)務(wù)及運營造成重大不利影響,?！睌?shù)據(jù)顯示，目前達美樂中國在國內(nèi)的508家門店,，其中約56%的門店位于北京及上海,，剩余門店皆在一線、新一線及二線城市,。值得一提的是,，在經(jīng)營形式上，達美樂和必勝客有著類似的權(quán)利,，即總部特許經(jīng)營制,。根據(jù)招股書，目前達美樂比薩的收入除了來自美國門店的業(yè)務(wù)收入,，還包括其他國際市場的特許權(quán)使用費和供應(yīng)鏈服務(wù)費等,。作為達美樂品牌的特許經(jīng)營商之一，從2023年至2023年,，達美樂中國向總部支付的相關(guān)授權(quán)費用就分別達到3950萬元,、5070萬元,、1.15億元。而這還包含總特許經(jīng)營費,、門店特許經(jīng)營費及特許權(quán)使用費（銷售分成）,。這也意味著，達美樂中國每開一家門店,，就要支付一次經(jīng)營費,，后續(xù)還要按比例進行銷售額分成。據(jù)了解,，目前達美樂中國和達美樂簽署的協(xié)議初步期限定為10年,，而初始期限將于2027年6月1日屆滿。若達美樂中國符合若干條件,，則可額外續(xù)期兩個10年,。“整體來看,，達美樂中國上市比較緊迫,，因為特許經(jīng)營權(quán)只剩不到五年，而且最近三年中國比薩市場的競爭較具殘酷性,，所以達美樂中國上市面臨的風險較高,。”朱丹蓬稱,。不過值得注意的是,，在許多業(yè)內(nèi)看來，當前其實并不算餐飲品牌上市的好時機,。今年以來,，包括鄉(xiāng)村基、楊國福,、綠茶中國,、撈王、上井等多個餐飲品牌均在尋求港股上市,，但成功登錄資本市場的寥寥無幾,。由此可見，在疫情反復,、經(jīng)濟下滑的大環(huán)境下,，資本市場對餐飲的投資或?qū)⒒貧w理性。至于盈利堪憂的達美樂中國又能否沖刺i成功,？大公快消持續(xù)觀察,。