美式漢堡卡樂星幾乎“告別”中國內(nèi)地，僅剩3家加盟店

記者李昱茹

編輯牙韓翔

美式漢堡品牌卡樂星收縮在中國市場業(yè)務(wù),。11月21日,，它關(guān)閉了上海浦東嘉里城的門店,，這意味著卡樂星在上海的所有直營門店都已經(jīng)停止?fàn)I業(yè)。

目前在上海,，僅剩浦東與虹橋機(jī)場的兩家加盟店尚在營業(yè),，加盟店則不在關(guān)店范圍內(nèi)。青島膠東國際機(jī)場的卡樂星也還在繼續(xù)營業(yè),。目前,，這個(gè)品牌在中國市場只剩下3家加盟店。

界面新聞聯(lián)系卡樂星上海餐飲管理公司沒有得到回應(yīng),。而早前這家公司對上觀新聞稱,，后續(xù)也沒有再開業(yè)的計(jì)劃。

卡樂星由CN.Kh夫婦在美國洛杉磯創(chuàng)辦,，至今在全球擁有超1200家漢堡餐廳,。2009年，卡樂星入駐中國選擇直營模式經(jīng)營,。上海也是卡樂星登陸中國的首個(gè)城市,，并在上海來福士場開出首家門店。當(dāng)時(shí),，這家公司還曾計(jì)劃在未來8年內(nèi),，在中國發(fā)展超過100家餐廳。

而13年過去,，相比達(dá)美樂與棒約翰等近年來崛起的快餐店,，卡樂星的名字對于不少中國消費(fèi)者依然比較陌生。事實(shí)上,，卡樂星也在一點(diǎn)點(diǎn)收縮業(yè)務(wù),，2015年卡樂星在福州就關(guān)閉了全部門店。

卡樂星在中國存在感不強(qiáng)的原因一方面是擴(kuò)張速度太慢,，另一方面則是沒有融入這個(gè)市場,。

作為一家傳統(tǒng)美式漢堡店，卡樂星并沒能提供差異化產(chǎn)品,，菜單僅局限于加州雙牛芝士堡,、香菜甜筒等。這個(gè)品牌吸引消費(fèi)者的優(yōu)點(diǎn)大多在于肉厚,、暢飲,、出餐快。但它平均40元一個(gè)的漢堡價(jià)格,，也超出了不少上班族們的預(yù)算，在對手中失去競爭力,。

對手們的快速擴(kuò)張步伐也給卡樂星的發(fā)展施加了壓力,。

截止今年,，1997年進(jìn)入中國的達(dá)美樂的門店數(shù)從2023年的188家快速增長至508家，且在進(jìn)一步下沉入二,、三線城市,；2003年棒約翰也在年初易主后宣布計(jì)劃在華南新開1350家店。這些品牌也在形成各自的賣點(diǎn),，像達(dá)美樂就以其“30分鐘必達(dá)”的外賣服務(wù)和消費(fèi)券吸引消費(fèi)者反復(fù)購買,。

而中國本土的品牌如華萊士、塔斯汀等也加入了西式快餐賽道,。這些品牌發(fā)展速度快,、規(guī)模大且定位明確。例如,，目前擁有2890家門店的中國漢堡塔斯汀將其80%門店開在3至5線城市,，避開了北上廣等發(fā)達(dá)城市的激烈競爭。再加上它本土化口味產(chǎn)品以及其低價(jià)策略,，這個(gè)品牌成功出圈,。

不只是卡樂星，另一個(gè)美式餐飲品牌唐恩都樂也在中國市場敗北,。

11月11日,，菲律賓餐飲巨頭快樂蜂（JiF）宣布，將終止其在中國的唐恩都樂咖啡業(yè)務(wù)（Dki'咖啡),。西方人喜歡以甜甜圈浸泡在咖啡的方式的消費(fèi),，然而不少中國消費(fèi)者們對此仍會有一定水土不服。

當(dāng)下中國的西式快餐市場,，留給卡樂星的發(fā)展空間已越來越小,。同時(shí)，中國餐飲業(yè)在疫情之下狀態(tài)并不樂觀,。西式快餐市場規(guī)模雖然仍保持?jǐn)U張,，一些品牌其實(shí)都處于虧損狀態(tài)。

雖然門店擴(kuò)張隨帶動(dòng)了達(dá)美樂營收增長,，其今年上半年9.09億元,，同比收入較去年增加18.6%。但從凈虧損數(shù)據(jù)看,，達(dá)美樂仍在中國已延續(xù)三年虧損,。擁有肯德基、必勝客的百勝中國在前三季度虧損2.67億,，并解釋是銷售額下降,，原材料、工資和電費(fèi)成本上漲等因素帶來變動(dòng),。

面對特殊時(shí)期的外部大環(huán)境考驗(yàn),，卡樂星此刻選擇收縮或許也是為了節(jié)省經(jīng)營成本做出的妥協(xié),。

「加盟數(shù)據(jù)」被炸雞漢堡壟斷的西式快餐，哪家更值得投資,？

想加盟,，先看加盟評論！疫情已經(jīng)進(jìn)入過去時(shí),，很多人開始抄底實(shí)體,。而加盟一個(gè)快餐品牌就成了一個(gè)重要選項(xiàng)，而西式快餐因?yàn)闃?biāo)準(zhǔn)化程度高,，利潤水平高而備受關(guān)注,。西式快餐品類的外賣比例已經(jīng)超過40%，甚至還有很多品牌都在弱化堂食,，主打外賣,。加盟評論通過行業(yè)大數(shù)據(jù)，制定了2023年第二季度西式快餐外賣數(shù)據(jù)排行榜,，其中有很多非常有意義的數(shù)據(jù)和現(xiàn)象,，這里加盟評論會為您做個(gè)詳細(xì)介紹。

制榜依據(jù)：全網(wǎng)總單量排名前20的西式快餐品牌,。為什么選取總單量,？因?yàn)槟苜u出去這么多單：一方面，證明了它本身的品牌對消費(fèi)者的號召力,；另一方面,，也佐證了它商業(yè)模型在現(xiàn)在時(shí)間點(diǎn)的可行性。

第一,，總銷量和店均銷量,。總銷量是反映品牌號召力的重要尺度,。2023年第二季度的4-6月總銷量華萊士以7857萬單的總銷量一騎絕塵,，幾乎是排名第二的麥當(dāng)勞2585萬單的三倍。排名第三的肯德基2487萬單和第二的麥當(dāng)勞有100萬單的差距,。而排名第四的叫了只炸雞1780萬單,、排名第五的正新雞排1593萬單、排名第六的德克士1457萬單,、排名第七的叫了個(gè)炸雞1403萬單,、排名第八的漢堡王1390萬單，雖然彼此有差距,，但相對于眾多的店數(shù)差距并不大,，在接下來洗牌的可能性很大。

對于加盟商而言，都是知名品牌的前提下,，單店平均銷量是一個(gè)更樸實(shí)的指標(biāo),。畢竟,，每個(gè)人都關(guān)心的是自己如果開店能賺多少錢,。單店銷量里，排行第一的是港堡漢堡炸雞,，店均銷量3695單,，排名第二的漢堡王3270單，三個(gè)先森的韓國炸雞位列第三3007單,。前三都擠進(jìn)了3000單以上的行列,。特別值得一提的是麥當(dāng)勞、華萊士,。麥當(dāng)勞不但在總銷量上高居第二,，在店均外賣銷量上也特別打眼，取得了第四名2840單的好成績,。而華萊士表現(xiàn)也很不錯(cuò),，2398單位列第七?？紤]到這么大的體量,，以及巨大的堂食份額，還能在外賣上有這樣的成就,，漢堡王,、麥當(dāng)勞和華萊士確實(shí)很不容易。

第二,，中西式快餐的對比,。看過加盟評論2023年第二季度中式快餐大數(shù)據(jù)報(bào)告”（點(diǎn)此查看）的朋友們可能會很自然的對中式快餐和西式快餐的數(shù)據(jù)進(jìn)行一番對比,。加盟評論在這里就先拋磚引玉,，更多數(shù)據(jù)大家可以自己建表挖掘。

通過對兩大領(lǐng)域TOP20的品牌對比,，大家會發(fā)現(xiàn)：在總銷量上和店鋪數(shù)上,，西式快餐都要比中式快餐更勝一籌。但在店均銷量上中式快餐卻反超西式快餐,。這里有幾個(gè)數(shù)據(jù)特別值得注意：

第一個(gè)觀察,，西式快餐的頭部品牌集中度比中式快餐要好很多。以總銷量前三來看,，西式快餐第三名的肯德基銷量高達(dá)882萬單,，而中式快餐第三名的老鄉(xiāng)雞僅有282萬單，差距接近600萬單,。再看店鋪數(shù),，西式快餐排名第三的肯德基店鋪數(shù)為7708家,，而中式快餐排名第三的楊銘宇黃燜雞米飯則僅有2604家店，差距超過5100家,。即使西式快餐倒數(shù)第二的蜜哆哆韓式炸雞314家的門店數(shù)在中式快餐里也能排到第15名,。所以，西式快餐的頭部效應(yīng)是非常明顯的,。

第二個(gè)觀察,，西式快餐的單店外賣銷量不如中式快餐。中式快餐店的產(chǎn)品一般以“特色+米飯”為主,，是中國人最日常吃的東西,。而西式快餐店以“炸雞+漢堡（披薩）”為主，是中國人眼里的休閑食品,。所以,，從消費(fèi)習(xí)慣上來說,，西式快餐的消費(fèi)頻次本就低于中式快餐。所以,，呈現(xiàn)出來的總體數(shù)據(jù)上,，西式快餐的單店外賣銷量低于中式快餐的單店外賣銷量是理所當(dāng)然的,。

第三個(gè)觀察,，從這些數(shù)據(jù)里您也可以發(fā)現(xiàn)一個(gè)至關(guān)重要的：如果您想做一個(gè)“炸雞+漢堡”的純外賣品牌,，希望您一定要謹(jǐn)慎,，因?yàn)樗某晒Ω怕侍汀＜词鼓莻€(gè)“炸雞+漢堡”品牌已經(jīng)擁有了非常多的門店,，但“純外賣”模型也是很大概率行不通的。原因很簡單,，整個(gè)西式快餐行業(yè)的店均單量太低的問題解決不了,。

第三，新增門店數(shù)和門店增幅。除了單店店均銷量之外,，很多人還很關(guān)心這些加盟品牌的門店增減情況,。門店新增越多，越說明其他加盟商對于品牌的信心越足,，新增越少說明信心不足。

特別值得注意的是加盟評論提及的門店增減數(shù)量不是純關(guān)店數(shù)量，而是總門店數(shù)加上新增門店數(shù)量再減去撤店門店數(shù)量的和,。所以門店數(shù)減少是新開的店比關(guān)的店要少的問題。對于嚴(yán)重依賴門店新增的加盟品牌而言,，門店數(shù)減少不只是關(guān)店問題,，這是非常嚴(yán)重的事。

從門店增減數(shù)量來看,，排名第一的正新雞排新增門店1021家,，而排名第二的華萊士新增974家,，二者咬的很緊。排名第三的肯德基新增727家和排名第四的叫了只炸雞696家也非常接近,。但再往下則直接滑落至第五名的叫了個(gè)炸雞360家。表現(xiàn)落后的芝根芝底減少門店28家,，貝克漢堡減少門店7家,，必勝客減少1家,，漢堡王僅增加了1家,。店均銷量排名第一的港堡漢堡炸雞也表現(xiàn)非常一般，僅增加了4家,。

再看門店增長率，門店增長率在加盟評論看來是比門店新增數(shù)更有代表性的一個(gè)指標(biāo)。它真正代表了品牌的上升勢頭,。門店增長率最快的是三個(gè)先森的韓國炸雞，門店增長率高達(dá)41.8%,。而叫了只炸雞的門店增長率也高達(dá)22.4%,，位列第二。蜜哆哆韓式炸雞和享哆味漢堡炸雞同時(shí)以19.0%的增長率并列第三,。而百基拉炸雞漢堡和派樂漢堡則分別以12.1%和12.0%的微小差距分列第五和第六位,。從店鋪總數(shù)來看，這些品牌的普遍特別是原有門店數(shù)少,，但新增門店增速快,，導(dǎo)致了門店增長率的亮眼。但有一點(diǎn)特別值得注意的是,，它們的店均銷量排名除了三個(gè)先森的韓國炸雞和蜜哆哆韓式炸雞排名較靠前外,，其他4個(gè)門店增長率高的品牌，在單店均銷量這個(gè)關(guān)鍵指標(biāo)上卻均在10名開外,。這是一個(gè)比較奇怪的現(xiàn)象,。它存在著以下的幾種可能：第一，這幾個(gè)品牌堂食或外帶比例較大,，外賣占比不高,。第二，它們的招商能力很強(qiáng),，招攬加盟商的能力遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于門店的實(shí)際運(yùn)營能力,，導(dǎo)致加盟商門店增多，但每個(gè)加盟商業(yè)績一般,。

再看門店增長率最差的幾個(gè)品牌：芝根芝底減少了3.7%,，貝克漢堡減少了0.5%，必勝客,、漢堡王二個(gè)品牌幾乎都沒有增長,。整體來看，西式快餐受疫情沖擊很大,，但相對而言穩(wěn)定性比其他品類要好很多,，其他品類中很多品牌動(dòng)輒會減少15-30%的門店。所以盡管芝根芝底門店數(shù)減少了3.7%,，也并不意味著芝根芝底沒有逆勢翻盤的機(jī)會,。而貝克漢堡、必勝客,、漢堡王和德克士等落后分子,，都還是有很強(qiáng)悍的實(shí)力依托的。

第四,，外賣銷量穩(wěn)定性,。很多初次加盟的人對于外賣銷量的穩(wěn)定性都沒有清楚的認(rèn)知,。其實(shí)外賣銷量的穩(wěn)定性非常重要。一方面是品類的周期性,。比如過去的龍蝦飯和輕餐沙拉這些外賣品類,，看似客單又高、利潤又好,，但下來就是一陣風(fēng),，很快就過去了，導(dǎo)致銷量上的很快,，但下的更快,。另一方面是運(yùn)營的連續(xù)性。外賣和堂食不同,，是需要強(qiáng)運(yùn)營的,，這對團(tuán)隊(duì)考驗(yàn)很大。而外賣訂單又往往是品牌總部來代運(yùn)營,，如果總部運(yùn)營策略沒有連續(xù)性,，團(tuán)隊(duì)穩(wěn)定性不足，都會造成外賣銷量的忽高忽低,，甚至腰斬,，直接影響加盟商的收益。所以關(guān)注外賣銷量的穩(wěn)定性是一個(gè)非常重要的指標(biāo),。

銷量穩(wěn)定性追求的并不是快速持續(xù)增長,，而是穩(wěn)定在一個(gè)高水準(zhǔn)的水平不增不減。從這個(gè)角度而言,，叫了個(gè)炸雞、派樂漢堡和正新雞排雖然它們的每月銷量均值排名都比較靠后,，但銷量增幅卻非常穩(wěn)定,，可見它們操作上的穩(wěn)健?？偟膩砜?，西式快餐的一個(gè)典型特點(diǎn)就是經(jīng)營都比較穩(wěn)定，月銷量波動(dòng)都保持在20%以內(nèi),。這些品牌里,，只有百基拉炸雞漢堡經(jīng)營穩(wěn)定上需要慎重考察，因?yàn)樗齻€(gè)月里連續(xù)兩次出現(xiàn)了9-15%的下滑,，這是一個(gè)比較讓人擔(dān)心的情況,。

第五，銷量均值排行和透露出的四級梯隊(duì),。為了方便更好的理解第二季度總單量T20各個(gè)品牌在店均銷量均值上的表現(xiàn),，加盟評論對其進(jìn)行了分解,，大家可以很清晰的從中看到很多有意思的現(xiàn)象。

西式快餐外賣的總體情況和上次加盟評論做的《2023年第二季度快餐外賣排行》一樣,，已經(jīng)相對固化,，盡管都位于西式快餐總銷量的TOP20，大家都已經(jīng)足夠優(yōu)秀,，但優(yōu)秀之中又分成了4個(gè)梯隊(duì),。而且每個(gè)梯隊(duì)都秩序井然，想進(jìn)入上一層很難,，但相對下一層優(yōu)勢又很明顯,。

第一梯隊(duì)：港堡漢堡炸雞、漢堡王,、三個(gè)先森的韓國炸雞和麥當(dāng)勞,。漢堡王和麥當(dāng)勞各方面的數(shù)據(jù)都比較優(yōu)秀，只是在4-6月份門店總量上沒有增加,，對于一個(gè)加盟品牌來說這意味著在放棄加盟費(fèi)利潤,。港堡漢堡炸雞和三個(gè)先森的韓國炸雞都以外賣為主。三個(gè)先森的韓國炸雞在本季度的門店增長率排行第一,，再加上優(yōu)秀的店均銷量意味著加盟商對它的認(rèn)可度正處在高位,，但它的經(jīng)營穩(wěn)定性上連續(xù)出現(xiàn)輕微下滑這是值得再觀察一兩個(gè)月的。而排名第一的主打外賣的港堡漢堡炸雞在店均排名上非常出色,，但在門店增長率上卻和堂食,、外賣占比很高的漢堡王和麥當(dāng)勞相似，這也是值得再觀察的,。

第二梯隊(duì)：波客派炸雞漢堡,、蜜哆哆韓式炸雞、華萊士,、芝根芝底,、德克士、尊寶比薩,。它們的店均銷量基本都在2000單以上,。二者又分為兩類。波客派炸雞漢堡,、華萊士,、芝根芝底、德克士在堂食和外帶上都有一定的占比,。而蜜哆哆韓式炸雞和尊寶比薩以外賣為主,。從這個(gè)角度，大家可以看到芝根芝底的關(guān)店額和關(guān)店率高的原因就在于它的堂食因?yàn)橐咔橄禄E降導(dǎo)致了嚴(yán)重后果,，但如果疫情過去現(xiàn)在的數(shù)據(jù)就不具有代表性了,。芝根芝底的外賣雖然發(fā)力比較晚,，但從數(shù)據(jù)來看效果還是值得期待的。而波派克炸雞漢堡同樣有一定比例的堂食,，但在疫情期間的表現(xiàn)經(jīng)營穩(wěn)定性表現(xiàn)就非常亮眼,，這說明它們在外賣大幅發(fā)力效果是非常明顯的，它們的外賣運(yùn)營是可圈可點(diǎn)的,。

第三梯隊(duì)：叫了只炸雞,、必勝客、至尊比薩,、百基拉炸雞漢堡,、叫了個(gè)炸雞、肯德基,、享哆味漢堡炸雞,。它們的店均銷量都在1000-1800單之間。很多人都糾結(jié)在叫了只炸雞和叫了個(gè)炸雞到底誰是正宗的問題上,，單從數(shù)據(jù)來看：叫了只炸雞門店數(shù)更多,，店均銷量也更勝一籌能差出500單。但由于店多,，單店穩(wěn)定性上就比叫了個(gè)炸雞差一點(diǎn)點(diǎn),。這個(gè)序列里比較值得注意的是百基拉炸雞漢堡，和芝根芝底情況類似,，它的堂食比例不小,，但和芝根芝底不同的是它的外賣并不穩(wěn)定，出現(xiàn)了較顯著的下滑,。在銷量下滑的情況下,，它的加盟店開店數(shù)量卻增加了不少，新店增長率高達(dá)12.1%,。這也體現(xiàn)了數(shù)據(jù)不透明情況下,，加盟商選擇的盲目性。

第四梯隊(duì)：派樂漢堡,、貝克漢堡和正新雞排。它們的外賣單量都在1000單以下,。派樂漢堡以外賣為主,，客觀來說這樣的成績是不太理想的，能進(jìn)入前20名主要是門店數(shù)量多帶動(dòng)了總銷量大,。而貝克漢堡的店型太多,，有帶較大堂食的店，也有純外賣店,，但從外賣統(tǒng)計(jì)來看它的外賣單量就被拉下來了,。這種品牌的加盟是最需要詳細(xì)考察的,。而正新雞排排名墊底也并不讓人意外，因?yàn)樗倪x址決定了它的主要客戶是外帶人群,，而非外賣人群,。

總體建議：

這個(gè)排行榜的局限性是非常明顯的。因?yàn)橹挥型赓u并不能如實(shí)反映很多堂食為主的西式快餐店的總體營收情況,。不過也可以從一個(gè)側(cè)面來看,，這些堂食品牌對外賣運(yùn)營的能力以及后續(xù)的重視程度。對于以外賣為主的品牌加盟商,，本榜單值得特別關(guān)注,。

第二，單店月均銷量并不是全部,，結(jié)合上面四個(gè)表來選品牌,，您成功概率可能會更高。本排行榜的上榜對象是西式快餐市場外賣總單量T20的品牌,。有很多沒有進(jìn)入總單量T20的品牌,，但它們的單店銷量其實(shí)是非常高的，只是知名度不如T20品牌,，它們也是非常值得您關(guān)注的加盟對象,。但同樣也要關(guān)注它們的四個(gè)表。如果需要幫助,，可以聯(lián)系我們,。

想加盟，先看加盟評論,。本文僅代表分析師個(gè)人觀點(diǎn),，不構(gòu)成具體投資建議。加盟有風(fēng)險(xiǎn),，投資需謹(jǐn)慎,。如果您正在進(jìn)行加盟決策，建議您先跟我們的分析師聊聊,。

賣比薩年入16億,，達(dá)美樂“送自己”上市

餐飲企業(yè)們上市如履薄冰，沒有更多優(yōu)勢和故事的達(dá)美樂中國,，卷得好比薩邊,，卷不動(dòng)比薩市場。

作者王爾德

編輯杜仲

來源觀潮新消費(fèi)（ID：TiSih）

“外賣比薩一哥”,，終于要把自己“送”上市了,。

日前，據(jù)港交所文件，達(dá)美樂比薩（DPZ.US）的中國獨(dú)家特許經(jīng)營商——達(dá)勢股份有限公司（下文稱“達(dá)美樂中國”）已通過港交所上市聆訊,。

達(dá)美樂中國曾在今年3月提交上市申請材料,，失效后，又在10月更新了招股說明書,。

值得一提的是,，今年年初，不少餐飲企業(yè)申請上市,，包括七欣天,、鄉(xiāng)村基、楊國福,、撈王,、綠茶、特海國際等等,，但實(shí)際上,，多家企業(yè)招股書已失效并且遲遲未更新，還有的撤回申請放棄上市計(jì)劃,。

截至目前,，沖刺港交所等待上市的餐飲企業(yè)只剩下特海國際、達(dá)美樂中國和鄉(xiāng)村基三家,。

如今,，距離上市又近了一步，但達(dá)美樂何時(shí)盈利還未知,。

01年入16億,，3年虧損超9億

在眾多謀求上市的餐飲企業(yè)中，達(dá)美樂中國的業(yè)績并不突出,，并且還在虧損中,。

據(jù)招股書顯示，2023年-2023年及2023年上半年,，達(dá)美樂中國分別實(shí)現(xiàn)營收8.36億元,、11.04億元、16.11億元,、9.09億元,。

同期，公司凈虧損分別為1.82億元,、2.74億元,、4.71億元、0.96億元,，3年半累計(jì)虧損了10.22億元。經(jīng)調(diào)整凈虧損分別為1.68億元,、2億元,、1.43億元,、0.83億元。

盡管依然在虧損,，2023年-2023年和2023年上半年,，達(dá)美樂中國分別取得4.4%、4.0%,、9.2%和9.2%的門店層面經(jīng)營利潤率,。

對于多年處于虧損狀態(tài)，達(dá)美樂中國解釋稱,，“預(yù)期公司將于2023年產(chǎn)生凈虧損,，主要由于公司不斷進(jìn)行門店擴(kuò)張及進(jìn)入新市場，每家門店收益,、門店層面成本及開支以及與對門店發(fā)展,、區(qū)域門店管理及信息技術(shù)功能的人才儲備進(jìn)行投資，以及品牌建設(shè)活動(dòng)有關(guān)的公司層級成本及開支不斷增加,?！?/p>

一直以來，達(dá)美樂中國區(qū)別于其它比薩品牌的主要賣點(diǎn)之一,，便是承諾30分鐘必達(dá)的外賣服務(wù),。

疫情的反復(fù)，給這個(gè)外賣業(yè)務(wù)占比超過7成的比薩店帶來了紅利,。近三年里,，達(dá)美樂中國的門店數(shù)量增長了170%，達(dá)到547家,。要知道,，2023年底其門店數(shù)量僅為188家。

但也因外賣業(yè)務(wù),，達(dá)美樂中國聘用的騎手?jǐn)?shù)量眾多,，員工成本居高不下。

截至2023年上半年,，達(dá)美樂比薩全職員工3199人,，兼職員工9705人，后者多為騎手,。

2023年,，達(dá)美樂中國的員工薪酬開支為7.04億元，占收入比例為43.7%,，外包騎手的薪酬共計(jì)4632.8萬元,。門店及中央廚房層級的員工成本同樣不低，2023年合計(jì)4.62億元，占比為28.68%,。

達(dá)美樂中國還計(jì)劃將于2023年及2023年開設(shè)120家及180家新店,，2024年至2025年也將延續(xù)這一擴(kuò)張策略。達(dá)美樂中國預(yù)計(jì),，2023年及2023年已開設(shè)及計(jì)劃開設(shè)的300家門店的46%,、39%及14%將分別位于中國一線、新一線及二線城市,。

對于未來如何實(shí)現(xiàn)盈利,，達(dá)美樂中國在招股書中表示，公司將通過提高單店收益和門店銷售額,、實(shí)行門店擴(kuò)張,、控制門店成本及開支，以及通過前期在業(yè)務(wù)中做出的公司層級投資,，來降低公司成本及開支,。

同時(shí)，達(dá)美樂中國對比薩外送場景充滿了信心,。

其招股中表示,，中國的比薩市場還有較大的增長空間，2023年時(shí)市場規(guī)模為364億元,，與東亞市場其他國家相比,，中國的比薩市場還遠(yuǎn)未到飽和狀態(tài)。2023年中國每百萬人擁有10.9家比薩店,，而日本和韓國的這一數(shù)字均達(dá)到28家以上,。

按照去年?duì)I收規(guī)模，達(dá)美樂中國是中國第三大比薩公司,，僅次于百勝中國旗下的必勝客和本土品牌尊寶比薩,。

不過第一名和第三名的差距還很明顯。

財(cái)報(bào)顯示,，2023年必勝客的營收為133.8億元,，今年上半年必勝客實(shí)現(xiàn)收入71.28億元，幾乎是達(dá)美樂的8倍不止,。門店數(shù)量差距同樣明顯,，截至今年9月30日，必勝客在中國門店數(shù)量為2806家,。

02比薩外送鼻祖

1960年,，達(dá)美樂品牌在美國創(chuàng)立。1973年,，首次提出“配送時(shí)間超半小時(shí)即半價(jià)”,，可以說達(dá)美樂不光是比薩外送鼻祖,，也是即時(shí)配送行業(yè)的鼻祖。

“快”是達(dá)美樂的特點(diǎn)也是殺手锏,。因?yàn)楸人_出爐后超過30分鐘口感會變差,，創(chuàng)始人制定了一個(gè)規(guī)則：外賣超過30分鐘比薩價(jià)格減半，后來規(guī)則更加嚴(yán)苛,，如果超過30分鐘，消費(fèi)者可以免費(fèi)獲得一個(gè)比薩,。

創(chuàng)新的外賣舉措贏得了消費(fèi)者喜愛,，隨后達(dá)美樂又開放了加盟。通過“外賣+供應(yīng)鏈+加盟商”的模式,，達(dá)美樂進(jìn)入了全球快速擴(kuò)張之路,。

2004年，達(dá)美樂在美國上市,。自上市以來,，達(dá)美樂超27倍的投資回報(bào)，甚至超過了谷歌,、臉書,、亞馬遜和蘋果，被稱為“宇宙第一奇股”,，也被調(diào)侃稱“一個(gè)比薩賣100億美元”,。

1997年，達(dá)美樂正式進(jìn)駐中國,。2010年,，達(dá)勢股份收購了達(dá)美樂比薩北京、天津,、上海,、江蘇及浙江的特許經(jīng)營商。

2017年,，其與達(dá)美樂總部又簽訂了特許經(jīng)營協(xié)議,，獲得達(dá)美樂在中國大陸、香港,、澳門10年的特許經(jīng)營權(quán),。根據(jù)協(xié)議，達(dá)勢股份的特許經(jīng)營權(quán)最長能延伸至30年,。

此次申請港股上市的達(dá)美樂中國主體便是達(dá)勢股份,，和達(dá)美樂國際市場環(huán)境不一樣，就連商業(yè)模式也不同,，業(yè)績更是千差萬別,。

從達(dá)美樂比薩的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)可以看出,，其很大一部分利潤來自供應(yīng)鏈和加盟商。達(dá)美樂幾乎所有原材料都是自產(chǎn),，還和加盟店簽訂了“利益共享”協(xié)議,。

但達(dá)美樂中國的門店都是直營店，達(dá)勢股份作為運(yùn)營方,，只有特許經(jīng)營權(quán),，也無法開放加盟。達(dá)勢股份每年還要向品牌授權(quán)方達(dá)美樂比薩支付一定的費(fèi)用,，包括加盟費(fèi),、版稅、軟件授權(quán)費(fèi),、年度升級費(fèi)等,。2023年，這部分費(fèi)用為1.146億元,。

而其友商們——必勝客和尊寶既有直營店,，也有加盟店。尊寶已有超2100家加盟店,。

在新的市場環(huán)境下,，“30分鐘必送”的口號優(yōu)勢并不明顯，達(dá)美樂中國也需要付出更高的成本,。

好在這些年,，西餐品類逐漸普及，外賣市場也無需燒錢教育,。2023年至2023年上半年,，達(dá)美樂中國來自外送業(yè)務(wù)的收入分別為5.86億元、8.22億元,、11.80億元,、6.5億元。主要也來自北京,、上海及新增市場,，如深圳、杭州,、廣州等,。

這幾年，北京,、上海的單店日訂單有所下降,，新增長市場的單店日訂單量和金額都不如北京和上海。

還比較有意思的是,，達(dá)美樂中國CIO賴毓銘曾表示：“我們內(nèi)部常說,，達(dá)美樂其實(shí)是一家科技公司,，只不過碰巧在賣比薩?！?/p>

為了快,，達(dá)美樂自主研發(fā)了智能訂單調(diào)度系統(tǒng)、一體化服務(wù)中臺,，用戶可以全程追蹤比薩從制作到送達(dá)的全過程,。

據(jù)招股書披露，2023年和2023年,，達(dá)美樂中國有95%的外送,、外帶及堂食訂單是線上下單，高于行業(yè)平均水平,。行業(yè)的平均水平低于70%，一般行業(yè)內(nèi)餐飲品牌的外送業(yè)務(wù)占比在40-50%間,。

此次上市,，達(dá)美樂中國募資資金也是主要用于擴(kuò)張門店網(wǎng)絡(luò)和擴(kuò)大中央廚房的容量；提高技術(shù)能力從而提高經(jīng)營效率,、服務(wù)能力和顧客體驗(yàn)等,。

乘著外賣東風(fēng)，達(dá)美樂中國得以在這幾年快速發(fā)展,，但外賣為主的模式也是把雙刃劍,，尤其是美團(tuán)、餓了么等外賣平臺和即時(shí)零售平臺的日臻成熟,，“30分鐘必送達(dá)”的外送業(yè)務(wù)已然不能成為支撐達(dá)美樂長期發(fā)展的差異化策略,。

03上市大考

比薩已經(jīng)非常標(biāo)準(zhǔn)化了，且只是西餐的一個(gè)細(xì)分品類,。

據(jù)《2023-2027年中國比薩行業(yè)市場全景評估及發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃報(bào)告》顯示,，2016至2023年，我國比薩餐廳市場規(guī)模由228億元迅速增長至335億元,，年復(fù)合增長率為13.7%,。

但因?yàn)橐咔椋兓芸炀桶l(fā)生了,。2023年,，比薩行業(yè)規(guī)模下滑至305億元，同比減少8.96%,。與此同時(shí),，比薩外賣市場規(guī)模開始高于堂食規(guī)模。

弗若斯特沙利文發(fā)布的中國比薩市場行業(yè)報(bào)告顯示,，預(yù)計(jì)比薩外送分部甚至將較整個(gè)中國比薩市場增長更快：2023年外送銷售額為179億元,，占整個(gè)中國比薩市場的49.2%,，預(yù)計(jì)2023年至2026年比薩外送分部將按19.9%的復(fù)合年增長率增至443億元，占整個(gè)中國比薩市場的64.3%,。

數(shù)據(jù)顯示,，2023年，國內(nèi)一線和新一線城市創(chuàng)造了比薩市場64.3%的收益,。未來幾年,，比薩市場依舊集中在一線和新一線城市。但2023年-2026年,，二三線及以下城市預(yù)計(jì)更具增長潛力,，復(fù)合增長率或?qū)⒏哂谝痪€。

但二線及以下城市的布局,，對達(dá)美樂中國來說是更為嚴(yán)峻的運(yùn)營考驗(yàn),。

除了達(dá)美樂、必勝客,、棒約翰,、薩莉亞等相對成熟的國外比薩品牌，近些年來出現(xiàn)的中國本土比薩品牌也開始崛起,。

據(jù)企查查數(shù)據(jù)顯示,，2011年-2023年之間，國內(nèi)比薩企業(yè)注冊數(shù)量持續(xù)上升,，2023年達(dá)到頂峰,，國內(nèi)與比薩相關(guān)企業(yè)一共有2.5萬家。

比薩不存在過高的技術(shù)門檻,，居家的消費(fèi)者也會嘗試自己制作,。更何況，同樣作為預(yù)制菜的一個(gè)細(xì)分品類,，越來越多企業(yè)推出半成品比薩,。性價(jià)比更高，也更快,。

餐飲企業(yè)們上市如履薄冰,，沒有更多優(yōu)勢和故事的達(dá)美樂中國，卷得好比薩邊,，卷不動(dòng)比薩市場,。