投資風(fēng)險(xiǎn)的主要因素

投資風(fēng)險(xiǎn)是指投資主體為實(shí)現(xiàn)其投資目投資風(fēng)險(xiǎn)的而對未來經(jīng)營,、財(cái)務(wù)活動(dòng)可能造成投資風(fēng)險(xiǎn)的虧損或破產(chǎn)所承擔(dān)的危險(xiǎn)。投資風(fēng)險(xiǎn)是投資主體決定是否投資所進(jìn)行預(yù)測分析的最主要內(nèi)容,。導(dǎo)致投資風(fēng)險(xiǎn)的主要因素有投資風(fēng)險(xiǎn)：政府政策的變化,、管理措施的失誤、形成產(chǎn)品成本的重要物資價(jià)格大幅度上漲或產(chǎn)品價(jià)格大幅度下跌,、借款利率急劇上升等,。

成因分析

企業(yè)項(xiàng)目投資決策出現(xiàn)錯(cuò)誤有多種原因。導(dǎo)致各種嚴(yán)重后果,，主要有以下方面：

(1)投資決策機(jī)制不健全,，責(zé)任不明，容易出現(xiàn)受“長官意志”的影響,，或者領(lǐng)導(dǎo)人一時(shí)頭腦發(fā)熱而盲目拍板,，造成投資決策的隨意性、主觀性,、盲目性和獨(dú)斷性,。

(2)為了爭上項(xiàng)目，故意把可行性研究報(bào)告做成“可批性報(bào)告”,，有些項(xiàng)目審批部門從地方利益出發(fā),，沒有從嚴(yán)把關(guān)，從而造成重復(fù)建設(shè),、盲目建設(shè),，使項(xiàng)目建成投產(chǎn)后沒有市場，企業(yè)處于虧損狀態(tài),。

(3)缺乏風(fēng)險(xiǎn)意識(shí),，盲目追求“熱門”產(chǎn)業(yè)。在某些行業(yè)處于最“熱門”的時(shí)候才決定進(jìn)入,，結(jié)果投資后行業(yè)轉(zhuǎn)向低迷,，企業(yè)深陷進(jìn)退兩難。

(4)對項(xiàng)目僅側(cè)重于技術(shù)可行性的研究,，對經(jīng)濟(jì)可行性的論證不夠重視,，對投資成本及項(xiàng)目建成后的成本費(fèi)用和效益測算不準(zhǔn)確。從而根據(jù)過于樂觀的經(jīng)濟(jì)估算做出錯(cuò)誤的決策,。

財(cái)務(wù)分析

成因

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的原因有企業(yè)外部的和自身的原因,，而且不同的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)形成的具體原因也不盡相同,。總體來看,，主要有以下幾個(gè)方面,。

(1)企業(yè)財(cái)務(wù)管理的宏觀環(huán)境復(fù)雜多變，而企業(yè)財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)不能適應(yīng)其宏觀環(huán)境,。宏觀環(huán)境包括經(jīng)濟(jì),、法律、市場,、社會(huì)文化,、資源等因素。這些因素存在于企業(yè)之外,，但對企業(yè)財(cái)務(wù)管理產(chǎn)生重大的影響,。例如世界原油價(jià)格上漲導(dǎo)致成品油價(jià)格上漲，使運(yùn)輸企業(yè)增加了營運(yùn)成本,，減少了利潤,，無法實(shí)現(xiàn)預(yù)期的財(cái)務(wù)收益,。

(2)企業(yè)財(cái)務(wù)管理人員對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的客觀性認(rèn)識(shí)不足,。

(3)財(cái)務(wù)決策缺乏科學(xué)性導(dǎo)致決策失誤。中國企業(yè)的財(cái)務(wù)決策普遍存在著經(jīng)驗(yàn)決策及主觀決策,，由此而導(dǎo)致的決策失誤經(jīng)常發(fā)生,。從而產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

(4)企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)關(guān)系混亂。企業(yè)與內(nèi)部各部門及上級企業(yè)之間,，在資金管理及使用,、利益分配等方面存在權(quán)責(zé)不明、管理混亂的現(xiàn)象,。造成資金使用效率低下,，資金流失嚴(yán)重，資金的安全性,、完整性無法得到保證,。

(5)企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)不強(qiáng)，財(cái)務(wù)人員素質(zhì)不高

投資風(fēng)險(xiǎn)有哪些,？

投資風(fēng)險(xiǎn)管理與控制投資風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)鍵就是區(qū)分風(fēng)險(xiǎn)的類型投資風(fēng)險(xiǎn)，識(shí)別在投資過程中隱含投資風(fēng)險(xiǎn)了哪些風(fēng)險(xiǎn),。

投資風(fēng)險(xiǎn)依據(jù)不同的分類標(biāo)準(zhǔn)可以分為以下幾類：

01,、按投資風(fēng)險(xiǎn)形成的原因劃分為自然風(fēng)險(xiǎn)、社會(huì)風(fēng)險(xiǎn),、經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)和技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)

(1)自然風(fēng)險(xiǎn),。是指由于自然因素的不規(guī)則變化給投資主體造成的風(fēng)險(xiǎn),，如地震、洪水和臺(tái)風(fēng)等,。

(2)社會(huì)風(fēng)險(xiǎn),。是指由于不可預(yù)知的個(gè)人行為或團(tuán)體行為給投資主體帶來的風(fēng)險(xiǎn)，如欺詐,、盜竊,、玩忽職守等。

(3)經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn),。是指投資活動(dòng)中,，由于經(jīng)營管理不善或市場因素變化而引起的風(fēng)險(xiǎn)，包括經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn),、價(jià)格風(fēng)險(xiǎn),、利率風(fēng)險(xiǎn)和通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)等。經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)是市場的必然產(chǎn)物與固有現(xiàn)象,，因而是投資風(fēng)險(xiǎn)管理的核心問題,。

(4)技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)。是指由于技術(shù)設(shè)計(jì)及管理不周而產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn),，如系統(tǒng)故障,、工程質(zhì)量不達(dá)標(biāo)或環(huán)境污染等引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)。

02,、按投資風(fēng)險(xiǎn)的性質(zhì)劃分為純粹風(fēng)險(xiǎn)和投機(jī)風(fēng)險(xiǎn)

(1)純粹風(fēng)險(xiǎn),。是指不能帶來獲利機(jī)會(huì)、無獲得利益可能的風(fēng)險(xiǎn),。純粹風(fēng)險(xiǎn)只有兩種可能的后果：即造成損失或不造成損失,。純粹風(fēng)險(xiǎn)造成的損失是絕對的，一般與自然力的破壞或人的行為失誤有關(guān),。

(2)投機(jī)風(fēng)險(xiǎn),。是指既可能帶來機(jī)會(huì)、獲得利益,，又隱含威脅,、造成損失的風(fēng)險(xiǎn)。投機(jī)風(fēng)險(xiǎn)有三種可能的后果：造成損失,、不造成損失和獲得利益,。投機(jī)風(fēng)險(xiǎn)如果使活動(dòng)主體蒙受了損失，但全社會(huì)不一定也跟著受損失;反之,，其他人有可能因此而獲得利益,。

03、按投資風(fēng)險(xiǎn)涉及的范圍劃分為系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)

(1)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。是指由那些影響所有公司的因素而引起的風(fēng)險(xiǎn),，如戰(zhàn)爭,、通貨膨脹、經(jīng)濟(jì)衰退等,。系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)涉及所有的投資對象,，不能通過多元化投資來分散，因此也稱為不可分散風(fēng)險(xiǎn)或市場風(fēng)險(xiǎn),。例如,，一家企業(yè)欲通過購買股票投資于另一家企業(yè)，不論其購買哪一家企業(yè)的股票,，都要承擔(dān)市場風(fēng)險(xiǎn),，因?yàn)樵诮?jīng)濟(jì)衰退時(shí)，各種股票的價(jià)格都會(huì)不同程度地下跌,。

(2)非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn),。是指由發(fā)生在個(gè)別公司的特有事件而引起的風(fēng)險(xiǎn)，如罷工,、新產(chǎn)品開發(fā)失敗,、沒有爭取到重要合同、訴訟失敗等,。這類事件是隨機(jī)發(fā)生的,，因而可以通過多角化投資來分散，即發(fā)生于一家公司的不利事件可以被其他公司的有利事件所抵消,，通俗的講就是“將雞蛋放在不同的籃子里要比放在一個(gè)籃子里被打碎的風(fēng)險(xiǎn)要小得多”,，因此非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)也稱為可分散風(fēng)險(xiǎn)或公司特有風(fēng)險(xiǎn)。

投資總會(huì)伴隨著風(fēng)險(xiǎn),，投資的不同階段有不同的風(fēng)險(xiǎn)，投資風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)隨著投資活動(dòng)的進(jìn)展而變化,，投資不同階段的風(fēng)險(xiǎn)性質(zhì),、風(fēng)險(xiǎn)后果也不一樣。投資風(fēng)險(xiǎn)一般具有可預(yù)測性差,、可補(bǔ)償性差,、風(fēng)險(xiǎn)存在期長、造成的損失和影響大,、不同項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)差異大,、多種風(fēng)險(xiǎn)因素同時(shí)并存、相互交叉組合作用的特點(diǎn),。

投資風(fēng)險(xiǎn)及其分類有哪些

投資風(fēng)險(xiǎn)含義為：投資主體為實(shí)現(xiàn)其投資目的而對未來經(jīng)營,、財(cái)務(wù)活動(dòng)可能造成的虧損或破產(chǎn)所承擔(dān)的危險(xiǎn)，即在投資過程中的表現(xiàn),。其分類有：形成原因的分類有自然風(fēng)險(xiǎn),、社會(huì)風(fēng)險(xiǎn),、經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)和技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)；風(fēng)險(xiǎn)性質(zhì)的分類有為純粹風(fēng)險(xiǎn)和投機(jī)風(fēng)險(xiǎn),；涉及范圍劃的分類有系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn),。

【法律依據(jù)】

《中華人民共和國公司法》第三十四條

股東按照實(shí)繳的出資比例分取紅利；公司新增資本時(shí),，股東有權(quán)優(yōu)先按照實(shí)繳的出資比例認(rèn)繳出資,。但是，全體股東約定不按照出資比例分取紅利或者不按照出資比例優(yōu)先認(rèn)繳出資的除外,。