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披薩連鎖店加盟店

本文目錄

加盟測(cè)評(píng) | 直營(yíng)店1100家的尊寶比薩,,加盟店有多賺錢?

1行業(yè)介紹披薩(Pizz,,又譯“比薩”),,源于意大利,在全球頗受歡迎,。披薩的通常做法是在發(fā)酵的圓面餅上覆蓋各種配料,,烤制而成。

披薩起源:關(guān)于披薩的起源,,一般有兩個(gè)說(shuō)法,。第一個(gè)是早在公元997年,古羅馬帝國(guó)一位女王來(lái)到那波里,,當(dāng)?shù)厝藶榱藲g迎她的到來(lái),,在面粉團(tuán)上放些西紅柿醬和菠菜,,在火上烤至金黃,味道奇佳,,就有了披薩,。

△圖自餐寶典

另一個(gè)說(shuō)法是披薩來(lái)源于中國(guó):當(dāng)年意大利旅行家馬可波羅在中國(guó)旅行時(shí)喜歡上了蔥油餡餅,回到意大利后他一直想再次品嘗,。有一天,,他在聚會(huì)的時(shí)候,就給一個(gè)廚師描繪起了中國(guó)的蔥油餡餅,。那個(gè)廚師就動(dòng)手做了起來(lái),,但忙了半天,就是沒(méi)辦法把餡料夾入面團(tuán)中,,馬可波羅于是提議將餡料放在面餅上吃,。這位廚師回到家后又做了幾次,并配上乳酪和作料,,大受食客歡迎,,從此“披薩”流傳至今。

數(shù)據(jù)顯示,,2023年美國(guó)披薩店銷售額為4634萬(wàn)美元,,達(dá)到自2012年以來(lái)的歷史新高,而2012年這一數(shù)據(jù)為3679萬(wàn)美元,。隨著主要品牌的大力推廣,,中國(guó)消費(fèi)者對(duì)于披薩的接受度在逐年上升。NCBD(餐寶典)預(yù)計(jì),,到2023年中國(guó)的披薩市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到220億元左右,。

從搜索指數(shù)來(lái)看,披薩從2011年開始呈現(xiàn)逐年上升的趨勢(shì),,到2016年達(dá)到頂峰,,此后略有下降。在2023年疫情期間,,披薩搜索指數(shù)出現(xiàn)了一個(gè)小高峰,。餐寶典分析認(rèn)為,這是因?yàn)槭芤咔橛绊?,全民隔離,,許多家庭開始想要嘗試自制披薩,因此對(duì)披薩的關(guān)注增加,。

2公司及產(chǎn)品介紹公司概況:1998年,,尊寶比薩的雛形“小飛象比薩”在深圳開業(yè)。2001年,,為順應(yīng)市場(chǎng)的發(fā)展,,“小飛象”正式更名為“尊寶比薩”,,開始轉(zhuǎn)型以做大店為主。2009年,,尊寶比薩又進(jìn)行了一次比較大的迭代升級(jí),,通過(guò)壓縮門店面積和產(chǎn)品線,由大店轉(zhuǎn)型為模式較輕的社區(qū)店,。這次轉(zhuǎn)型升級(jí)后效果比較明顯,,擴(kuò)張速度明顯加快。

尊寶比薩在食材及制作工藝上比較講究,,堅(jiān)持每天在門店現(xiàn)場(chǎng)制作面團(tuán),。尊寶比薩擁有杭州、深圳兩個(gè)工廠式中央廚房,,專供門店使用,。

△圖自餐寶典

2023年,尊寶比薩宣布開放特許經(jīng)營(yíng),,隨后發(fā)展出300多家加盟店,。截至目前,尊寶比薩已經(jīng)累計(jì)開出了1100多家直營(yíng)店和600多家加盟店,。關(guān)于開放加盟的時(shí)機(jī),,創(chuàng)始人羅高峽表示,,一方面是因?yàn)槿奈寰€城市的市場(chǎng)已經(jīng)逐漸成熟,,催生了很大的市場(chǎng)需求;另一方面則是考慮到全直營(yíng)的發(fā)展速度還是偏慢,,無(wú)法滿足品牌進(jìn)一步發(fā)展的需求,。按羅高峽的規(guī)劃,尊寶比薩將在五年內(nèi)實(shí)現(xiàn)上市,。

在NCBD(餐寶典)評(píng)選的“2023上半年中國(guó)十大最受歡迎披薩品牌”中,,尊寶比薩位居第二,歡迎指數(shù)為83.93,。

3實(shí)地測(cè)評(píng)為進(jìn)一步了解尊寶比薩的產(chǎn)品,、服務(wù)以及實(shí)際盈利能力,餐寶典探店小分隊(duì)針對(duì)廣州市內(nèi)不同區(qū)域的三個(gè)門店進(jìn)行了實(shí)地探店,,分別是:怡樂(lè)路店,、時(shí)代廣場(chǎng)店以及六元素店(新店)。下面以尊寶比薩怡樂(lè)路店為例進(jìn)行詳細(xì)介紹:

1,、探店測(cè)評(píng)

A:尊寶比薩(怡樂(lè)路店)

△圖自大眾點(diǎn)評(píng)

測(cè)評(píng)時(shí)間:10月8日(周四)11:27開始,,共持續(xù)1個(gè)小時(shí)

店鋪地址:廣州市海珠區(qū)怡樂(lè)路43號(hào)之3鋪選址特點(diǎn):這個(gè)店位屬于典型的社區(qū)店,附近有幾個(gè)大型小區(qū),,消費(fèi)群體以周邊居民為主店內(nèi)員工數(shù):4人店面面積:80㎡左右外賣情況:美團(tuán)外賣月銷量2342,,餓了么月銷量1023現(xiàn)場(chǎng)出單:測(cè)評(píng)時(shí)間段內(nèi)共賣出17份備注:送出的披薩包括店內(nèi)員工自主配送+順豐同城等其他平臺(tái)配送,,但不包括美團(tuán)與餓了么等外賣平臺(tái)。全部測(cè)評(píng)門店信息如下:

針對(duì)以上三個(gè)門店的測(cè)評(píng)表格及分析如下(毛利率:60%):

特別說(shuō)明:

1,、以上數(shù)據(jù)為餐寶典現(xiàn)場(chǎng)實(shí)際測(cè)評(píng)數(shù)據(jù),,可能跟實(shí)際運(yùn)營(yíng)數(shù)據(jù)存在一定差異,租金數(shù)據(jù)依據(jù)網(wǎng)絡(luò)公開數(shù)據(jù)預(yù)估和針對(duì)商場(chǎng)管理處詢問(wèn)得出,,可能會(huì)有一定差異,;

2、利潤(rùn)的計(jì)算未包括加盟費(fèi),、各項(xiàng)折扣與攤銷以及損耗等,;

3、本報(bào)告中測(cè)評(píng)城市為廣州,,屬于一線城市,,其他城市盈利情況會(huì)有不同;

4,、六元素店位于商場(chǎng)內(nèi),,是一個(gè)剛開業(yè)不久的新店,目前處于試營(yíng)業(yè)階段,,外賣平臺(tái)暫無(wú)銷量(預(yù)計(jì)該部分銷量起來(lái)后,,盈虧情況會(huì)有所改善)。

2,、測(cè)評(píng)

(1)尊寶比薩目前在加盟區(qū)域方面有所限制,,在重點(diǎn)深耕區(qū)域如廣州、深圳,、珠海,、佛山、中山,、東莞等城市不開放加盟,,全部采用直營(yíng);

(2)本次測(cè)評(píng)的幾個(gè)門店均屬于直營(yíng)店,,加盟店的實(shí)際營(yíng)業(yè)情況與直營(yíng)店可能會(huì)有一定差異,,本次測(cè)評(píng)的數(shù)據(jù)及相關(guān)僅供參考;

(3)從對(duì)門店的實(shí)際測(cè)評(píng)結(jié)果來(lái)看,,兩個(gè)老店(主要以社區(qū)店為主)均處于盈利狀態(tài),,且盈利狀況良好;

(4)根據(jù)公司官方提供的數(shù)據(jù),,單店的日營(yíng)業(yè)額在7000元左右的水平,,根據(jù)餐寶典的實(shí)際測(cè)評(píng)以及綜合分析來(lái)看,盈利的門店基本上能達(dá)到這水平,;

(5)在產(chǎn)品方面,,為了滿足更多消費(fèi)者的需求,,尊寶披薩還提供了小吃、意面以及飲品等作為搭配,;

(6)根據(jù)官方公布數(shù)據(jù),,尊寶披薩目前門店已經(jīng)有1700多家,在數(shù)量上僅次于必勝客,,在規(guī)模方面具有一定優(yōu)勢(shì),。尊寶比薩相對(duì)于其他加盟連鎖的披薩品牌,最大的優(yōu)勢(shì)是其直營(yíng)店的數(shù)量——超過(guò)1000家,;這是其實(shí)力的體現(xiàn),,也是其喊出“5年內(nèi)要上市”的底氣所在;

(7)為了全面了解尊寶比薩在整個(gè)披薩領(lǐng)域的表現(xiàn),,餐寶典針對(duì)主要披薩品牌做了大數(shù)據(jù)綜合挖掘分析,,結(jié)果如下:

從客單價(jià)來(lái)看,,尊寶比薩客單價(jià)較低,只有35.2元,,性價(jià)比較高,;

從滿意度來(lái)看,,尊寶比薩的滿意度為8.55,,低于達(dá)美樂(lè)等品牌,,但要好于至尊比薩;

從差評(píng)率來(lái)看,,尊寶比薩的平均差評(píng)率為2.97%,,在所有測(cè)評(píng)的披薩品牌中最低,表現(xiàn)較為搶眼,;

從綜合對(duì)比(產(chǎn)品,、服務(wù)與環(huán)境)來(lái)看,,與同樣主打外送的達(dá)美樂(lè)相比,,尊寶比薩無(wú)論在口味、環(huán)境還是服務(wù)方面都稍遜于達(dá)美樂(lè),;

(8)披薩這個(gè)品類,,天然比較適合開展外送,尊寶比薩門店中外送的比例也要高于堂食的比例,;

(9)針對(duì)尊寶比薩差評(píng)的大數(shù)據(jù)挖掘與分析發(fā)現(xiàn),,有比較多的差評(píng)出現(xiàn)在了出餐速度與門店環(huán)境方面,這與其門店定位有一定關(guān)系,?!巴馑蛢?yōu)先”的策略導(dǎo)致一些門店可能會(huì)忽略對(duì)于堂食的服務(wù),會(huì)出現(xiàn)一些針對(duì)堂食顧客服務(wù),、環(huán)境以及出餐速度等方面的吐槽,;

(10)在測(cè)評(píng)中發(fā)現(xiàn),,尊寶比薩堂食的出餐速度基本上在20分鐘左右,相對(duì)其他快餐品類,,速度較慢,;

(11)據(jù)了解,尊寶比薩目前在深圳與杭州擁有兩個(gè)中央工廠,,隨著尊寶比薩開放加盟,,其門店擴(kuò)張速度將會(huì)大幅加快,布局的范圍也會(huì)更廣,,目前這兩個(gè)中央工廠的覆蓋范圍與產(chǎn)能有限,,需要進(jìn)一步提升以滿足公司在全國(guó)擴(kuò)張的需要;

(12)根據(jù)餐寶典對(duì)消費(fèi)者的調(diào)研發(fā)現(xiàn),,許多消費(fèi)者對(duì)于“尊寶比薩”與“*尊比薩”“尊*比薩”等品牌的認(rèn)知模糊,,表示對(duì)這些品牌“分不清”;

(13)根據(jù)官方的公告,,鑒于市場(chǎng)上有一些碰瓷尊寶比薩的品牌,,尊寶比薩將在廣州、佛山,、深圳,、廈門等城市對(duì)各類雜牌仿冒披薩店進(jìn)行“圍剿”;

(14)隨著加盟店數(shù)量的增多,,對(duì)于加盟商的管理會(huì)成為公司的一大挑戰(zhàn),,如何針對(duì)不同區(qū)域、不同加盟商開展有針對(duì)性的支持與指導(dǎo),,對(duì)尊寶來(lái)說(shuō)可能是個(gè)難題,;

(15)需要強(qiáng)調(diào)的是,雖然1000多家的直營(yíng)門店是尊寶比薩最大的優(yōu)勢(shì),,但也要注意在直營(yíng)店與加盟店發(fā)展中的平衡,,一旦在一些區(qū)域中出現(xiàn)了直營(yíng)店與加盟商在利益方面的沖突,可能會(huì)出現(xiàn)加盟商利益受損的情況,。創(chuàng)業(yè)者在選擇加盟時(shí)需要特別注意,,避免遭受損失。

4尊寶比薩的NCBD指數(shù):80.22,,評(píng)級(jí):A本次評(píng)級(jí)依據(jù)NCBD(餐寶典)餐飲企業(yè)評(píng)級(jí)規(guī)范開展,。本方法的評(píng)級(jí)邏輯依照評(píng)級(jí)目標(biāo)展開,依次對(duì)市場(chǎng)環(huán)境,、產(chǎn)品與服務(wù)競(jìng)爭(zhēng)力,、盈利能力及支撐能力進(jìn)行分析,得到初步測(cè)評(píng)分?jǐn)?shù),再通過(guò)調(diào)整項(xiàng)調(diào)整,,得到所要測(cè)評(píng)主體的最終級(jí)別,。

市場(chǎng)環(huán)境:市場(chǎng)環(huán)境分為宏觀環(huán)境與行業(yè)環(huán)境,宏觀環(huán)境又分為政治環(huán)境與經(jīng)濟(jì)環(huán)境,。產(chǎn)品與服務(wù)競(jìng)爭(zhēng)力:包括產(chǎn)品能力(產(chǎn)品品質(zhì),、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、SKU等),、服務(wù)能力,、品牌實(shí)力以及綜合實(shí)力等。品牌實(shí)力包括品牌的曝光度,,消費(fèi)者的評(píng)價(jià),,網(wǎng)絡(luò)的口碑等傳播情況進(jìn)行監(jiān)測(cè)并最終給予評(píng)分。盈利能力:盈利能力以線下實(shí)地測(cè)評(píng)數(shù)據(jù)結(jié)合線上的數(shù)據(jù)為主要依據(jù)進(jìn)行綜合打分,。支撐能力:從培訓(xùn),、督導(dǎo)、考察,、營(yíng)銷等各個(gè)方面考察品牌方對(duì)于加盟商的支持力度,,并同時(shí)核實(shí)商標(biāo)等關(guān)鍵要素,最終進(jìn)行評(píng)分,。根據(jù)NCBD評(píng)級(jí)模型,,針對(duì)尊寶比薩的最終測(cè)評(píng),其NCBD指數(shù)為:80.22,,級(jí)別為A,。

NCBD指數(shù)說(shuō)明:NCBD指數(shù)為餐寶典按照加盟品牌的綜合測(cè)評(píng)得出的分?jǐn)?shù),為加盟商提供輔助性決策參考,。NCBD指數(shù)滿分為100分,,其中:

A級(jí):80—100分,測(cè)評(píng)結(jié)果為優(yōu)秀,,風(fēng)險(xiǎn)較小,,可以加盟B級(jí):60—80分,測(cè)評(píng)結(jié)果為良好,,可以加盟,,需要做好評(píng)估C級(jí):40—60分,測(cè)評(píng)結(jié)果為一般,,需要慎重D級(jí):40分以下,評(píng)測(cè)結(jié)果為較差,,風(fēng)險(xiǎn)較大,,不建議加盟注:創(chuàng)業(yè)有風(fēng)險(xiǎn),投資需謹(jǐn)慎。以上測(cè)評(píng)結(jié)果僅供餐飲創(chuàng)業(yè)者加盟決策參考,,餐寶典不對(duì)因此產(chǎn)生的一切后果負(fù)責(zé),。

5綜合點(diǎn)評(píng)如今,中國(guó)的披薩市場(chǎng)正在發(fā)生變化,,樂(lè)凱撒宣布長(zhǎng)期降價(jià),,達(dá)美樂(lè)大力發(fā)展中國(guó)市場(chǎng),至尊比薩等一些客單價(jià)更低的披薩品牌在積蓄力量,。在這種形勢(shì)下,,毫無(wú)疑問(wèn),尊寶比薩會(huì)迎來(lái)比較大的挑戰(zhàn),。

對(duì)于尊寶比薩,,其最大的優(yōu)勢(shì)是直營(yíng)門店的數(shù)量、品牌影響力以及非常成熟的運(yùn)作經(jīng)驗(yàn),,這些都是其他品牌短期內(nèi)無(wú)法比擬的,。在正式開放加盟后,尊寶比薩加盟店的規(guī)模會(huì)有比較大的提升,,按照公司的規(guī)劃,,未來(lái)幾年門店數(shù)要達(dá)到5000家店,這其中加盟店將會(huì)占據(jù)較大的比例,。

換言之,,尊寶比薩的加盟店數(shù)量一定會(huì)超過(guò)直營(yíng)店的。在一些特定的區(qū)域,,就不可避免會(huì)出現(xiàn)直營(yíng)店與加盟店沖突的情況,,需要公司做好平衡,避免讓加盟商受損,。創(chuàng)業(yè)者在選擇加盟尊寶比薩的時(shí)候,,也要針對(duì)這種情況進(jìn)行綜合考量,并與總部進(jìn)行相關(guān)約定,。另外,,尊寶比薩的快速擴(kuò)張,也對(duì)其管理加盟商的能力提出了更高的要求,,是公司當(dāng)下需要關(guān)注的重點(diǎn),。

達(dá)美樂(lè)想成為中國(guó)第一披薩品牌,可能性有多大,?

記者盧奕貝

編輯牙韓翔

3月28日,,據(jù)港交所披露,達(dá)美樂(lè)比薩在中國(guó)內(nèi)地,、中國(guó)香港和中國(guó)澳門的獨(dú)家總特許經(jīng)營(yíng)商——達(dá)勢(shì)股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱“達(dá)勢(shì)股份”)已正式遞交招股說(shuō)明書,,擬主板掛牌上市,,美銀擔(dān)任獨(dú)家保薦人。

1960年在美國(guó)成立的達(dá)美樂(lè)是一個(gè)全球性披薩品牌,,其在經(jīng)營(yíng)早期便針對(duì)外送市場(chǎng)建設(shè)自有配送系統(tǒng),,主打披薩外賣服務(wù)。按2023年全球零售銷售額計(jì)算,,達(dá)美樂(lè)是全球最大的比薩公司,,截至2023年1月2日在全球90多個(gè)市場(chǎng)擁有超過(guò)1.8萬(wàn)家門店。1997年,,達(dá)美樂(lè)進(jìn)入中國(guó),,在北京開設(shè)了第一家門店。

雖然早早進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng),,但達(dá)美樂(lè)的門店數(shù)量并不算多,。截至招股書最后實(shí)際可行日期,達(dá)勢(shì)股份在中國(guó)內(nèi)地的10個(gè)城市擁有485家直營(yíng)門店,,其中57%的門店位于北京,、上海。而必勝客到2023年底的中國(guó)門店數(shù)量為2452家,。

在財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)方面,,2023年至2023年,達(dá)勢(shì)股份的收入分別為8.37億元,、11.04億元和16.11億元,。招股書引用弗若斯特沙利文的報(bào)告稱,按2023年銷售收入計(jì)算,,達(dá)勢(shì)股份已成為中國(guó)前五大比薩品牌中增長(zhǎng)最快的公司,,同時(shí)也是中國(guó)第三大比薩公司。達(dá)勢(shì)股份稱,,其目標(biāo)是成為中國(guó)第一的比薩公司,。

實(shí)現(xiàn)這個(gè)目標(biāo)的可能性有多大?

首先是它的門店規(guī)模,。根據(jù)招股書,,達(dá)勢(shì)股份擬募資于未來(lái)兩年用于擴(kuò)張門店網(wǎng)絡(luò),需要時(shí)裝修現(xiàn)有門店及提高中央廚房的利用率,;未來(lái)兩年用于提升技術(shù)能力,,從而進(jìn)一步改善經(jīng)營(yíng)效率及服務(wù)能力以提升顧客體驗(yàn)等。2023年,、2023年,,達(dá)勢(shì)股份計(jì)劃分別開設(shè)120家及180家新店,并且他們認(rèn)為中國(guó)有大量的潛在門店位置,,預(yù)期將于2024年及2025年繼續(xù)快速地開設(shè)新店,。

根據(jù)該計(jì)劃,,它在2024年前的門店數(shù)量約為780多家,,依舊無(wú)法超過(guò)必勝客的規(guī)模,。目前中國(guó)市場(chǎng)上出了必勝客,一些依靠加盟形式快速擴(kuò)張的披薩品牌也在瘋狂占領(lǐng)市場(chǎng),。例如成立于1998年總部位于深圳的尊寶披薩,,它的門店數(shù)量也超過(guò)了2000多家。

從門店盈利能力上看,,這家公司已經(jīng)連續(xù)虧損三年,。

據(jù)招股書,2023年至2023年,,達(dá)勢(shì)股份的凈虧損分別為1.82億元,、2.74億元和4.71億元,經(jīng)調(diào)整凈虧損分別為1.68億元,、2.00億元和1.43億元,。而必勝客在2023年利潤(rùn)率10.7%,同比微增,,經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)率5.31%,,同比增加1.5個(gè)百分點(diǎn)。

達(dá)美樂(lè)采用的策略是通過(guò)擴(kuò)張來(lái)獲得增長(zhǎng),。目前看來(lái)效果還不錯(cuò),,在具體運(yùn)營(yíng)數(shù)據(jù)方面,從單店業(yè)績(jī)來(lái)看,,2023年至2023年,,北京與上海門店的平均日銷售額分別為12009元、12122元和12781元,;新成長(zhǎng)型市場(chǎng)(深圳,、廣州、杭州,、天津,、南京、蘇州,、無(wú)錫,、寧波)的平均日銷售額則分別為5892元、6002元和7617元,。

同店增長(zhǎng)是衡量零售商投資回報(bào)的重要指標(biāo),,2023年至2023年,達(dá)勢(shì)股份的同店銷售增長(zhǎng)分別為7.3%,、9.0%和18.7%的同店銷售增長(zhǎng),。2023年和2023年,,北京與上海的同店銷售增長(zhǎng)分別為7.7%和14.2%,而新成長(zhǎng)型市場(chǎng)的同店銷售增長(zhǎng)分別為18.0%和37.7%,。

當(dāng)規(guī)?;瘜?shí)現(xiàn)之后,它的成本在一定程度上會(huì)被攤薄,,利潤(rùn)率則有翻正的可能,。但目前來(lái)看,從門店規(guī)模與盈利能力上,,它仍然與頭部品牌必勝客有著一定差距,。

但達(dá)美樂(lè)的優(yōu)勢(shì)在于它的靈活性與大眾化。

達(dá)美樂(lè)在中國(guó)市場(chǎng)延續(xù)了其全球統(tǒng)一的特性,,比如兼具全球及本地特色的菜單,,既提供意大利香腸比薩等經(jīng)典產(chǎn)品,也推出為中國(guó)口味設(shè)計(jì)的照燒風(fēng)味牛肉土豆比薩,。而相對(duì)便宜的定價(jià)也是達(dá)美樂(lè)的賣點(diǎn)之一,。在大眾點(diǎn)評(píng)上,達(dá)美樂(lè)的客單價(jià)約為55元,,招股書顯示其2023年的每筆訂單平均銷售金額為90.5元,。

平民化的披薩服務(wù)如今成為這個(gè)行業(yè)的一種趨勢(shì)。

例如必勝客也在由“輕奢”向“大眾化”轉(zhuǎn)變,,客單價(jià)逐年下移,;但即便如此,它的客單價(jià)仍偏高,。所以它的門店擴(kuò)張策略不會(huì)太激進(jìn),,主要提升餐廳經(jīng)營(yíng)效率與同店增長(zhǎng)。相較于達(dá)美樂(lè),,必勝客主打的“家庭,、現(xiàn)代、物有所值”全新定位則更為正餐化,,而達(dá)美樂(lè)則更為靈活,。

這種靈活還體現(xiàn)在它的服務(wù)模式上。

達(dá)美樂(lè)的另一大賣點(diǎn)是承諾“30分鐘必達(dá)”的外賣服務(wù),。達(dá)美樂(lè)是第一家在不需要打電話的情況下就能實(shí)現(xiàn)從手機(jī)訂餐的披薩公司,,并且隨后還通過(guò)開發(fā)一些新功能來(lái)在訂餐流程中添加游戲化元素,比如一個(gè)虛擬的披薩制作器,,讓用戶在屏幕上自行選擇披薩配料,。

在中國(guó),其也使用專職于達(dá)美樂(lè)的外送騎手隊(duì)伍,,向客戶提供30分鐘必達(dá)承諾,,若未能于下單后30分鐘內(nèi)送達(dá),,則為客戶贈(zèng)送優(yōu)惠券。

而外賣很有可能是未來(lái)中國(guó)披薩市場(chǎng)的主流消費(fèi)模式,。

根據(jù)弗若斯特沙利文數(shù)據(jù),,在中國(guó)比薩市場(chǎng),外賣占比已經(jīng)超過(guò)了堂食,。2016年-2023年,,中國(guó)比薩市場(chǎng)的外賣銷量增長(zhǎng)迅速,,尤其在2023年疫情爆發(fā)之后,,外賣銷量占比已經(jīng)超過(guò)了堂食,達(dá)到了157億元的規(guī)模,。

這對(duì)于達(dá)美樂(lè)來(lái)說(shuō)是一大利好,。同樣根據(jù)弗若斯特沙利文報(bào)告,達(dá)勢(shì)股份是中國(guó)唯一在所有銷售渠道承諾提供30分鐘必達(dá)服務(wù)的比薩公司,。2023年,,達(dá)勢(shì)股份實(shí)現(xiàn)超過(guò)91%外送訂單的送達(dá)承諾,平均訂單完成時(shí)間為23分鐘,。2023年,,達(dá)勢(shì)股份超過(guò)73%的收入來(lái)自外送訂單,遠(yuǎn)高于約49%的行業(yè)平均值,。

披薩連鎖店加盟店

所以從商業(yè)模式上看,,達(dá)美樂(lè)似乎踩中了未來(lái)行業(yè)的爆點(diǎn)。而它能否成為行業(yè)第一,,則需要考驗(yàn)這家公司的運(yùn)營(yíng)能力,、創(chuàng)新潛力以及資本支持。

事實(shí)上,,達(dá)美樂(lè)母公司也因?qū)χ袊?guó)市場(chǎng)的看好,,不斷追加對(duì)中國(guó)特許經(jīng)銷商的投資。2023年第二季度,,達(dá)美樂(lè)向達(dá)勢(shì)股份投資4000萬(wàn)美元,。根據(jù)早前協(xié)議條款,如果滿足特定的業(yè)績(jī)條件,,達(dá)美樂(lè)比薩需在2023年第一季度向該公司再投入4000萬(wàn)美元,。根據(jù)公開信息,達(dá)美樂(lè)于2023年第一季度,、第四季度分別追加4000萬(wàn)美元,、910萬(wàn)美元的投資。這也是達(dá)美樂(lè)近期在中國(guó)市場(chǎng)發(fā)展迅速的重要原因,。

三年半累計(jì)虧損超10億? 披薩“后來(lái)者”達(dá)美樂(lè)能否突圍,?

從申請(qǐng)材料失效到再次提交申請(qǐng),,達(dá)美樂(lè)披薩在中國(guó)的獨(dú)家特許經(jīng)營(yíng)商——達(dá)勢(shì)投資有限公司(DPCDhL,以下簡(jiǎn)稱“達(dá)美樂(lè)中國(guó)”)i終于迎來(lái)實(shí)質(zhì)性進(jìn)展,。大公快消從港交所獲悉,,近日,達(dá)美樂(lè)中國(guó)已通過(guò)港交所上市聆訊,,美銀證券為獨(dú)家保薦人,。今年3月,達(dá)美樂(lè)中國(guó)曾首次遞交招股書,,失效后,,又在10月更新了招股說(shuō)明書。作為全球最大的披薩公司,,截至2023年6月19日,,達(dá)美樂(lè)披薩已經(jīng)在全球90多個(gè)市場(chǎng)擁有超過(guò)19200家門店。自2004年上市以來(lái),,該公司股價(jià)已經(jīng)翻了40多倍,,是美國(guó)連鎖餐飲中當(dāng)之無(wú)愧的大牛股。不過(guò)值得注意的是,,在今年8月份,,從前宣稱過(guò)要用“純意大利”配料來(lái)贏得顧客青睞的達(dá)美樂(lè)在計(jì)劃失敗后宣告退出了意大利市場(chǎng)。4月份,,達(dá)美樂(lè)位于意大利的品牌特許經(jīng)營(yíng)商EPizzSA已經(jīng)申請(qǐng)破產(chǎn),,原因系該公司在疫情限制期間難以獲得足夠的銷售額,公司現(xiàn)金耗盡并無(wú)法償還債務(wù),。而在大洋彼岸另一頭,,達(dá)美樂(lè)中國(guó)的經(jīng)營(yíng)似乎也并不好過(guò)。最新披露的招股書顯示,,在快速擴(kuò)張及自營(yíng)配送的成本壓力下,,達(dá)美樂(lè)中國(guó)一直處于連年虧損的狀態(tài)。對(duì)于此次i,,達(dá)美樂(lè)中國(guó)稱計(jì)劃將募集資金一部分用于未來(lái)兩年的門店擴(kuò)張,。招股書中,該公司也立志要做“中國(guó)首屈一指的比薩公司”,。那么現(xiàn)實(shí)真能如達(dá)美樂(lè)所愿嗎,?大公快消深入觀察。三年半累計(jì)虧損超10億預(yù)計(jì)未來(lái)三年持續(xù)虧損根據(jù)資料,,達(dá)美樂(lè)披薩最早進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)是在1997年,。彼時(shí)必勝客已在中國(guó)發(fā)展近7年,由于珠玉在前,消費(fèi)者心中早已形成了“披薩=必勝客”的深刻印象,,而達(dá)美樂(lè)算是“后來(lái)者”,,需直面和必勝客“打擂臺(tái)”的局面。轉(zhuǎn)折點(diǎn)在2010年,。招股書顯示,,達(dá)勢(shì)股份也即達(dá)美樂(lè)中國(guó)于2008年成立,并在2010年12月強(qiáng)勢(shì)收購(gòu)了達(dá)美樂(lè)披薩的中國(guó)總特許經(jīng)營(yíng)商PizzvChiL,,成功拿下北京,、天津、上海,、江蘇,、浙江的特許經(jīng)營(yíng)權(quán)。而在2017年5月,,為了更快打入中國(guó)市場(chǎng),,前麥當(dāng)勞中國(guó)高管王怡加入達(dá)勢(shì)股份并出任首席執(zhí)行官,負(fù)責(zé)公司整體戰(zhàn)略規(guī)劃及業(yè)務(wù)方向,。在王怡的帶領(lǐng)下,其剛上任一月,,達(dá)美樂(lè)中國(guó)就重續(xù)了與達(dá)美樂(lè)總部的總特許經(jīng)營(yíng)協(xié)議,,至此,公司特許經(jīng)營(yíng)范圍也從原來(lái)內(nèi)地五個(gè)省擴(kuò)張至整個(gè)中國(guó)大陸和中國(guó)香港及澳門特別行政區(qū),。招股書顯示,,從2023年到2023年,達(dá)美樂(lè)的門店數(shù)從188家增加至468家,,三年復(fù)合年增長(zhǎng)率為35.53%,,并于截至2023年6月30日進(jìn)一步增加至508家。不過(guò)浙商證券研報(bào)顯示,,目前國(guó)內(nèi)比薩市場(chǎng)份額占比第一的品牌仍是百勝中國(guó)(9987.HK)旗下的必勝客,。從2017年開始,達(dá)美樂(lè)奮起直追,,到如今,,其門店數(shù)量與市場(chǎng)份額,仍與必勝客相去甚遠(yuǎn),。資料顯示,,中國(guó)比薩市場(chǎng)高度集中,按2023年收益計(jì)算,,前五名品牌共占據(jù)了51.6%的市場(chǎng)份額,。排在第一的是必勝客,2023年該品牌實(shí)現(xiàn)收益136億元,,位于中國(guó)的餐廳數(shù)量共有2590家,,而光其一家的市場(chǎng)份額就達(dá)到了37.4%,。排在第二的是一家中國(guó)本土連鎖餐飲——尊寶比薩,2023年該品牌2023年實(shí)現(xiàn)收益22億元,,擁有2150家門店,,市場(chǎng)份額為6%。第三名為達(dá)美樂(lè)中國(guó),,2023年該品牌收益為1.6億元,,門店數(shù)量為468家,市場(chǎng)份額為4.4%,。對(duì)比發(fā)現(xiàn),,不管市場(chǎng)份額、門店數(shù)量還是營(yíng)收,,達(dá)美樂(lè)中國(guó)都只是必勝客的五分之一不到,。而從財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)來(lái)看,過(guò)去幾年間,,達(dá)美樂(lè)中國(guó)還一直未曾實(shí)現(xiàn)盈利,。招股書顯示,2023至2023年,,達(dá)美樂(lè)中國(guó)分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)收8.37億元,、11.04億元及16.11億元。同期,,公司的凈虧損額分別為1.82億元,、2.74億元、4.71億元,,三年累計(jì)虧損9.27億元,,且虧損擴(kuò)大成都遠(yuǎn)超營(yíng)收增幅。對(duì)于持續(xù)虧損的原因,,達(dá)美樂(lè)中國(guó)于招股書中解釋稱,,主要由于公司將大量初始投資用以推動(dòng)門店網(wǎng)絡(luò)的快速增長(zhǎng),而新店初期并不盈利,,需要時(shí)間提高銷售額及收回開店成本,。今年上半年,達(dá)美樂(lè)中國(guó)實(shí)現(xiàn)營(yíng)收9.09億元,,同比增長(zhǎng)18.51%,;但公司依然沒(méi)能改變虧損現(xiàn)狀,錄得凈虧損9547.5萬(wàn)元,?!邦A(yù)計(jì)將于至少未來(lái)三年繼續(xù)錄得虧損。”達(dá)美樂(lè)中國(guó)于招股書中表示:“我們凈虧損于2023年的絕對(duì)數(shù)額會(huì)較2023年有所增加,?!蓖馑拖萑肫款i

成本持續(xù)上升

事實(shí)上,作為一家已有60余年歷史的披薩品牌,,達(dá)美樂(lè)算得上是全世界第一家開始提供外送服務(wù)的披薩店,。相比必勝客這種餐廳收入占總營(yíng)收80%以上的餐飲店,達(dá)美樂(lè)幾乎70%以上收入都來(lái)自外送訂單,。1973年,,達(dá)美樂(lè)首次喊出“30分鐘必達(dá),否則免費(fèi)”口號(hào),。彼時(shí)這一堪比天貓超市半日達(dá)的獨(dú)特服務(wù),,迅速令達(dá)美樂(lè)占據(jù)了全美披薩快餐市場(chǎng)17%的市場(chǎng)份額,并為其后來(lái)在西方市場(chǎng)打下一片江山,。而與此形成對(duì)比的是,,中國(guó)外賣服務(wù)差不多在2008年才開始出現(xiàn),直至2013年美團(tuán)等外賣平臺(tái)的興起,,才逐漸普遍化并形成市場(chǎng),。不過(guò)時(shí)代瞬息萬(wàn)變,“30分鐘必達(dá)”的口號(hào)曾讓達(dá)美樂(lè)變成讓股東賺得盆滿缽滿的大牛股,,現(xiàn)在也令達(dá)美樂(lè)發(fā)展走向瓶頸期,,并在中國(guó)市場(chǎng)陷入困局?!皣?guó)外的效率比較慢,所以達(dá)美樂(lè)比薩的‘30分鐘必達(dá)’承諾在國(guó)外較有核心競(jìng)爭(zhēng)力,?!敝袊?guó)食品產(chǎn)業(yè)分析師朱丹蓬稱:“但現(xiàn)在在國(guó)內(nèi),無(wú)論是從打車到外賣,,整體的速度都是非??斓模赃_(dá)美樂(lè)更多要在整個(gè)產(chǎn)品創(chuàng)新和性價(jià)比上去凸顯優(yōu)勢(shì),?!比涨埃_(dá)美樂(lè)披薩(NYSE:DPZ)公布了2023年上半年業(yè)績(jī),。數(shù)據(jù)顯示,,今年第二季度公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)收8.12億美元同比增長(zhǎng)4.1%;凈利潤(rùn)為9236萬(wàn)美元,,同比增長(zhǎng)19.3%,。據(jù)悉這一數(shù)據(jù)低于市場(chǎng)分析師此前的預(yù)期,是該公司2012年以來(lái)的最低季度增幅。業(yè)績(jī)公布后,,達(dá)美樂(lè)股價(jià)應(yīng)聲下跌,。在公司11月22日的電話會(huì)中,達(dá)美樂(lè)CEORihAi就曾指出,,第三方外賣快遞服務(wù)公司帶來(lái)的巨大壓力,,在短期內(nèi)將很難有所緩解。隨著外賣公司越來(lái)越強(qiáng)大,,最終可能會(huì)威脅到公司未來(lái)的發(fā)展,。國(guó)際市場(chǎng)外送服務(wù)競(jìng)爭(zhēng)加大,國(guó)內(nèi)市場(chǎng)亦是挑戰(zhàn)明顯,。根據(jù)弗若斯特沙利文報(bào)告,,達(dá)美樂(lè)中國(guó)在外送銷售貢獻(xiàn)方面于業(yè)內(nèi)名列前茅。招股書顯示,,從2023年至2023年上半年,,公司來(lái)自外賣渠道的收入分別為5.86億元、8.22億元,、11.80億元,、6.50億元,占總收入比例均超過(guò)七成,,遠(yuǎn)高于約49%的行業(yè)平均,。不過(guò)過(guò)于強(qiáng)調(diào)“30分鐘必送達(dá),也加重了達(dá)美樂(lè)中國(guó)的運(yùn)營(yíng)成本,。而這人工和原材料就是壓在該品牌頭上的兩座“大山”,。從招股書中可以看到,目前達(dá)美樂(lè)中國(guó)的員工薪酬一項(xiàng)在公司所有支出中位列第一,。據(jù)了解,,為了完成對(duì)客戶的承諾,達(dá)美樂(lè)中國(guó)設(shè)置了“只要未能在下單后30分鐘內(nèi)送達(dá),,就為客戶贈(zèng)送一張優(yōu)惠券”的流程,。為此,每一家達(dá)美樂(lè)門店都配備了專職外送騎手,,并通過(guò)智能訂單調(diào)度系統(tǒng)保證準(zhǔn)時(shí),。截至今年上半年末,達(dá)美樂(lè)中國(guó)旗下的專職騎手?jǐn)?shù)量達(dá)到6500人,。公司還有9705名兼職員工,,其中包括不少外包騎手。數(shù)據(jù)顯示,,從2023年至2023年上半年,,達(dá)美樂(lè)中國(guó)的員工薪酬開支分別為3.36億元,、4.69億元、7.03億元,、3.37億元,,分別占到公司同期總營(yíng)收的40.1%、42.5%,、43.7%,、37.1%。公司聘用外包騎手產(chǎn)生的員工薪酬開支分別為2360萬(wàn)元,、3140萬(wàn)元,、4630萬(wàn)元及2030萬(wàn)元。而在原材料成本上,,2023年至2023年上半年,,達(dá)美樂(lè)中國(guó)的原材料及耗材成本分別為22810萬(wàn)元、31050萬(wàn)元,、42560萬(wàn)元,、24720萬(wàn)元,分別占公司同期總收益的27.3%,、28.1%,、26.4%及27.2%。資料顯示,,制作達(dá)美樂(lè)披薩主要的食材包括奶酪,、小麥粉、雞肉,、豬肉,、牛肉及蔬菜。但近年來(lái),,受非洲豬瘟及牛肉供需影響,,上述食品原料的價(jià)格均有所上漲。值得注意的是,,與尊寶披薩這種有加盟店的品牌不同的是,達(dá)美樂(lè)中國(guó)的門店皆為自營(yíng),。這也意味著,,每家門店的原材料基本靠上游供應(yīng)商,一旦供應(yīng)鏈中斷,,門店運(yùn)營(yíng)就會(huì)出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn),,與此同時(shí)也沒(méi)有加盟商可以幫忙分?jǐn)偝杀尽S谡泄蓵?,達(dá)美樂(lè)中國(guó)就曾指出過(guò)這一問(wèn)題:由于疫情影響,,公司位于上海的中央廚房營(yíng)運(yùn)受到不利影響,,于是公司不得不將河北省三河市及廣東省東莞市的中央廚房服務(wù)范圍擴(kuò)大到原本由上海中央廚房覆蓋的門店,導(dǎo)致物流費(fèi)用有所增加,。披薩在中國(guó)是不是一門好生意,?即便資產(chǎn)“負(fù)重前行”,在招股書“成為中國(guó)第一的披薩公司”目標(biāo)下,,達(dá)美樂(lè)中國(guó)還將于2023年和2023年分別開設(shè)120家和180家門店,,同時(shí)2024年和2025年也將繼續(xù)快速開設(shè)新店。達(dá)美樂(lè)中國(guó)預(yù)計(jì),,在公司2023年及2023年已開設(shè)及計(jì)劃開設(shè)的300家門店中,,將會(huì)有46%、39%及14%分別位于中國(guó)一線,、新一線及二線城市,。不過(guò)朱丹蓬指出:“達(dá)美樂(lè)中國(guó)堅(jiān)持自營(yíng)配送,而非使用第三方平臺(tái),,這在一線和新一線城市可以確保30分鐘的到達(dá)率,,但一旦下沉到二三線市場(chǎng),其短板就顯現(xiàn)出來(lái),,人員邊際成本會(huì)更高,。”實(shí)際上,,和其他東亞市場(chǎng)市場(chǎng)相比,,中國(guó)的比薩市場(chǎng)仍處于早期發(fā)展階段。弗若斯特沙利文報(bào)告顯示,,2023年中國(guó)每百萬(wàn)人僅擁有10.9家披薩門店,,而東亞市場(chǎng)中的日本和韓國(guó)則分別為28.1家及28.3家。而在發(fā)展并不成熟的市場(chǎng)中,,越是低線城市,,大眾對(duì)外來(lái)食品的接受程度就越不會(huì)很高。一個(gè)現(xiàn)實(shí)問(wèn)題是,,目前達(dá)美樂(lè)披薩雖在北京,、上海等一線城市擁有一定知名度,但在二三線城市,,其品牌影響力遠(yuǎn)不及必勝客,。在價(jià)格敏感度方面,根植本土的尊寶披薩也比達(dá)美樂(lè)更加有下沉優(yōu)勢(shì),。數(shù)據(jù)顯示,,目前達(dá)美樂(lè)披薩9寸均價(jià)為70元左右,12寸均價(jià)為100元左右,,而尊寶披薩同類產(chǎn)品普遍比達(dá)美樂(lè)低20元,。朱丹蓬稱:“快速擴(kuò)張的達(dá)美樂(lè)中國(guó)雖然已經(jīng)具備一定的品牌效應(yīng)和規(guī)模效應(yīng),,但是從整個(gè)競(jìng)爭(zhēng)的角度來(lái)說(shuō),其與必勝客,、尊寶披薩還有一定距離,,未來(lái)還會(huì)受到其他品牌以及其他品類披薩的擠壓?!倍谄放萍铀贁U(kuò)張的過(guò)程中,,由于門店數(shù)量增多,必然會(huì)有無(wú)法管控到的食品安全事件發(fā)生,。于招股書中,,達(dá)美樂(lè)中國(guó)也對(duì)此表示了擔(dān)憂:“未能維持門店的有效質(zhì)量監(jiān)控系統(tǒng),可能會(huì)對(duì)我們的業(yè)務(wù)及運(yùn)營(yíng)造成重大不利影響,?!睌?shù)據(jù)顯示,目前達(dá)美樂(lè)中國(guó)在國(guó)內(nèi)的508家門店,,其中約56%的門店位于北京及上海,,剩余門店皆在一線、新一線及二線城市,。值得一提的是,,在經(jīng)營(yíng)形式上,達(dá)美樂(lè)和必勝客有著類似的權(quán)利,,即總部特許經(jīng)營(yíng)制,。根據(jù)招股書,目前達(dá)美樂(lè)比薩的收入除了來(lái)自美國(guó)門店的業(yè)務(wù)收入,,還包括其他國(guó)際市場(chǎng)的特許權(quán)使用費(fèi)和供應(yīng)鏈服務(wù)費(fèi)等,。作為達(dá)美樂(lè)品牌的特許經(jīng)營(yíng)商之一,從2023年至2023年,,達(dá)美樂(lè)中國(guó)向總部支付的相關(guān)授權(quán)費(fèi)用就分別達(dá)到3950萬(wàn)元,、5070萬(wàn)元、1.15億元,。而這還包含總特許經(jīng)營(yíng)費(fèi),、門店特許經(jīng)營(yíng)費(fèi)及特許權(quán)使用費(fèi)(銷售分成)。這也意味著,,達(dá)美樂(lè)中國(guó)每開一家門店,,就要支付一次經(jīng)營(yíng)費(fèi),后續(xù)還要按比例進(jìn)行銷售額分成,。據(jù)了解,目前達(dá)美樂(lè)中國(guó)和達(dá)美樂(lè)簽署的協(xié)議初步期限定為10年,,而初始期限將于2027年6月1日屆滿,。若達(dá)美樂(lè)中國(guó)符合若干條件,,則可額外續(xù)期兩個(gè)10年?!罢w來(lái)看,,達(dá)美樂(lè)中國(guó)上市比較緊迫,因?yàn)樘卦S經(jīng)營(yíng)權(quán)只剩不到五年,,而且最近三年中國(guó)比薩市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)較具殘酷性,,所以達(dá)美樂(lè)中國(guó)上市面臨的風(fēng)險(xiǎn)較高?!敝斓づ罘Q,。不過(guò)值得注意的是,在許多業(yè)內(nèi)看來(lái),,當(dāng)前其實(shí)并不算餐飲品牌上市的好時(shí)機(jī),。今年以來(lái),包括鄉(xiāng)村基,、楊國(guó)福,、綠茶中國(guó)、撈王,、上井等多個(gè)餐飲品牌均在尋求港股上市,,但成功登錄資本市場(chǎng)的寥寥無(wú)幾。由此可見,,在疫情反復(fù),、經(jīng)濟(jì)下滑的大環(huán)境下,資本市場(chǎng)對(duì)餐飲的投資或?qū)⒒貧w理性,。至于盈利堪憂的達(dá)美樂(lè)中國(guó)又能否沖刺i成功,?大公快消持續(xù)觀察。

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